Ожидается, что перспективы дальнейшего снижения пары доллар/йена встретят поддержку в середине 112.00 в следующие недели, предположили валютные стратеги из UOB Group.
Доллар может упасть, но прорыв основной поддержки 112,50 маловероятен. Есть небольшая поддержка на уровне 112,65. После этого доллар упал до 112,64 перед восстановлением. Доллар, вероятно, будет торговаться в боковом тренде сегодня, как ожидается, в диапазоне 112,80 - 113,40.
Доллар может и дальше упасть, но ожидается, что 112,50 окажет прочную поддержку. С другой стороны, прорыв сильного сопротивления на 113,80 будет указывать на то, что доллар не готов опускаться ниже 112,50. Заглядывая вперед, явный прорыв 112,50 сместит внимание на 112,00.

"Нам нельзя фокусироваться на краткосрочных перспективах, надо смотреть на направление движения. В нынешних обстоятельствах PEPP можно завершать. Реинвестирование PEPP и другие инструменты означают, что ЕЦБ влияют на рынок. Уверена, что PEPP завершится в марте. В декабре нам нужно внести ясность на рынки. Нам нужно в решающей степени определить нашу политику", - сказала Лагард.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) по-прежнему считает инфляцию в значительной степени временным явлением, заявил в пятницу член ЕЦБ Клаас Нот.
Нот выступал вместе с президентом Кристин Лагард, обе разделяют схожие взгляды на инфляцию.
Лагард сказала, что центральный банк ожидает, что инфляция достигнет целевого уровня в течение 2022 года. Евро/доллар сохраняет свой диапазон чуть ниже 1,1300, поскольку инвесторы переваривают выступление ЕЦБ в преддверии важного отчета по занятости США.

"Мы не знаем, устойчивы ли нынешние вакцины к штамму Омикрон", - заявила президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард в интервью под названием «Финансирование восстановления Covid с учетом новых экономических препятствий» на онлайн-конференции.
"Мы не знаем, насколько быстро Omicron будет распространяться в Еврозоне. Экономический эффект будет зависеть от мер. Еще одна волна попала в неблагоприятный сценарий ЕЦБ, мы все еще в диапазоне. Еврозона отличается от США, если посмотреть на инфляцию, рынок труда, спад. Профиль инфляции выглядит как горб. Мы ожидаем, что инфляция приблизится к целевому уровню в течение 2022 года. Мы на высоком уровне. У нас есть основания полагать, что к концу 2022 года цены на энергоносители значительно снизятся. Мы видим, что все больше компаний заявляют, что узкие места возникнут до середины 2022 года или до конца 2022 года",- сказала она.

Пара австралийский доллар /доллар США оставалась под давлением перед началом европейской сессии и в последний раз была замечена около минимума с начала года в районе 0,7065. Пара стала свидетелем некоторых продаж четвертый день подряд и упала до повторного тестирования самого низкого уровня с ноября 2020 года в начале торгов в пятницу. Небольшое разочарование от индекса деловой активности в сфере услуг Китая от Caixin, наряду с возобновившейся озабоченностью по поводу напряженности между США и Китаем, оказалось ключевым фактором, оказавшим давление на австралийский доллар. Частный опрос показал, что активность в секторе услуг Китая в ноябре росла более медленными темпами на фоне роста инфляционного давления и продолжающихся небольших вспышек COVID-19. В дополнение к этому, новости о том, что китайский гигант Didi начал подготовку к уходу с фондовых бирж США, вызвали некоторую тревогу по поводу неопределенности относительно того, как это повлияет на более широкие американо-китайские отношения.

Фунт по-прежнему готов продолжить снижение в ближайшей перспективе. Фунт торговался относительно спокойно между 1,3265 и 1,3333. Индикаторы моментума становятся нейтральными, и сегодня фунт, вероятно, будет торговаться в боковом тренде, ожидая, что он будет находиться между 1,3270 и 1,3350. Дальнейшее ослабление фунта не исключено, 1,3195 является надежной поддержкой, и ее может быть непросто взломать. С другой стороны, прорыв 1,3390 будет указывать на то, что слабость фунта с начала прошлой недели исчерпала себя.

Пара евро/доллар может вырасти за барьер 1,1400 в следующие недели.
Вчера евро торговался между 1,1293 и 1,1347, что меньше нашего ожидаемого диапазона боковой торговли 1,1290 - 1,1370. Базовый тон, похоже, несколько ослаб, и евро, вероятно, упадет до 1,1280. На сегодняшний день явный прорыв этого уровня маловероятен, и не ожидается, что сильная поддержка на 1,1240 окажется под угрозой. С другой стороны, прорыв 1,1350 , незначительное сопротивление на 1,1330, будет указывать на то, что текущее умеренное понижательное давление ослабло.
Евро, скорее всего, будет торговаться с повышательным уклоном в сторону 1,1410. Поскольку восходящий импульс не сильно улучшился, устойчивый рост выше 1,1410 маловероятен. С другой стороны, прорыв 1,1240 будет указывать на то, что евро не готов двигаться к 1,1410.

- Омикрон может усилить кризис цепочек поставок, дефицит работников;
- Если будет плохой вариант, это может усилить инфляционное давление;
- Страхи, связанные с вирусом, удерживают людей от возвращения в рабочую силу;
- Но экономика становится лучше в реакции на штаммы;
- Эффекты на сторону предложения были меньше;
- Поддержит более быстрый процесс сокращения покупок активов;
- Это даст ФРС возможность действовать, когда дело дойдёт до изменения процентных ставок;
- По крайней мере одно или два повышения ставки в следующем году будут уместными.

В Берлине в четверг прошли торжественные проводы с поста канцлера Ангелы Меркель. Мероприятие прошло по традиции во дворе здания Министерства обороны в Берлине.
Из-за COVID-ограничений на мероприятии присутствовали около 200 человек. В ходе церемонии "Вечерняя заря" (Gro

В Германии вводятся ограничения для непривитых жителей, сообщает Deutsche Welle.
В частности, в магазины (за исключением тех, которые торгуют товарами повседневного спроса) будут впускать только привитых и переболевших коронавирусом, объявила в четверг, 2 декабря, и. о. канцлера ФРГ Ангела Меркель. В районах, с высокими показателями заражаемости будут закрыты клубы и дискотеки. Только тем, кто был вакцинирован или недавно переболел коронавирусом, будет разрешено посещать рестораны и кинотеатры, сообщает BBC News.
В целях сдерживания распространения коронавируса будет существенно ограничено число участников спортивных, культурных и прочих масштабных мероприятий, проводимых на межрегиональном уровне. При их проведении в закрытом помещении может быть заполнено не более 30-50% мест, а число зрителей не должно превышать 5 тысяч.
Кроме того, в этом году, как и в прошлом, запрещается продавать и зажигать новогодние фейерверки, а также собираться группами на Новый год. В свете очередной волны распространения коронавируса Ангела Меркель высказалась в пользу обязательной вакцинации, но решение о введении в стране обязательной вакцинации от COVID должен принимать бундестаг.
Ранее, 27 ноября, сообщалось, что новый штамм коронавируса COVID-19 "омикрон" выявили в Германии. Министерство по социальным вопросам земли Гессен сообщило на своем сайте, что коронавирус с набором мутаций, характерных для штамма "омикрон", был выявлен у человека, прибывшего в Германию через аэропорт Франкфурта из ЮАР 21 ноября. Этот случай еще требует подтверждения. Еще два пациента с новым штаммом в ФРГ, по сообщению европейских СМИ, выявлены в Баварии.

Сенат США в четверг одобрил продление финансирования правительства до середины февраля следующего года.
69 сенаторов поддержали продление финансирования до 18 февраля, 28 выступили против, свидетельствуют данные голосования.
Теперь документ поступит на подпись президенту США Джо Байдену.
Ранее палата представителей США поддержала продление финансирования правительства до 18 февраля. Согласно результатам голосования 221 член палаты представителей поддержал продление финансирования до 18 февраля, 212 человек высказались "против".

Доллар США в начале пятницы растёт при в целом более спокойном тоне не рынках, так как опасения, связанные с новым вариантом COVID Омикрон уменьшились, однако движения валют были уменьшены также выжидательной позицией участников рынка перед выходом данных по занятости в США, которые могут дать зелёный свет более раннему повышению процентных ставок ФРС США.
Учёные из Южной Африки, где впервые был обнаружен вариант Омикрон, сказали, что существующие вакцины по-прежнему должны защищать от тяжелого течения заболевания и смерти. В США были обнаружены три случая Омикрона, все они были с лёгкими симптомами.
В четверг выступавшие чиновники ФРС присоединились к более "жесткой" позиции председателя ФРС Джерома Пауэлла. Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэли сказал, что может быть пришло время "начинать разрабатывать план" повышения ставок для борьбы с инфляцией, а президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин поддержал "нормализацию денежной политики".
"Выступления представителей ФРС были несомненно "жесткими", - отмечает Тапас Стрикланд, директор по экономике из National Australia Bank. Новости об Омикроне вечером были "в сумме позитивными", что помогло восстановлению отношения к риску, но первые оценки эффективности текущих вакцин, вероятно, по-прежнему через неделю или около того, поэтому стоит "ожидать волатильности", считает Стрикланд.
Индекс доллара DXY, который растёт третий день подряд, вырос на менее 0,1% до 96,11. За неделю курс доллара мало изменился, несмотря на сильное падение во вторник. В пятницу на прошлой неделе индекс снизился на 0,70%, это было наиболее сильное дневное снижение с мая.
Председатель ФРС Пауэлл в выступлении в конгрессе в среду повторил, что он и другие руководители денежной политики рассматривают действия на заседании 14-15 декабря.
Данные по занятости в США в ноябре выходят в пятницу. Экономисты по опросу агентства Reuters ожидают, что рост числа занятых был 550.000, что продолжает серию сильных данных.
Денежные рынки видят высокие шансы на то, что ФРС повысит процентную ставку на 0,25% на июньском заседании.
Доллар снизился к иене на менее 0,1% до 113,10 в начале пятницы, после роста вечером на 0,4%.
Курс евро мало изменился, на $1,13025, он находится в консолидации после падения до почти 17-месячного минимума на $1,1186 на прошлой неделе.
Чувствительный к уровню риска австралийский доллар снизился на 0,1% до $0,7084, это четвёртая сессия снижения.
И Европейский центральный банк, и Резервный банк Австралии придерживаются "мягкой" позиции по денежной политике, выступая против ставок рынка на то, что руководителями денежной политики придётся ответить на повышение инфляционного давления.
"Мы продолжаем ожидать, что движения AUD в краткосрочной перспективе будут вызываться Омикроном, и риском остаётся падение ниже $0,7000", - отмечает аналитик из Commonwealth Bank of Australia Джозеф Капурсо.
В пятницу, однако, рынок труда в США будет в центре внимания, и должен сохранить валютные рынки в спокойном состоянии, считает Капурсо.

Фьючерсы на нефть в четверг выросли после того, как ОПЕК+ решила продлит текущую политику добычи и увеличить объём добычи на 400.000 баррелей в день в начале следующего года, несмотря на растущие опасения в отношении спроса из-за появления нового штамма коронавируса.
Опасения в отношении спроса уже растут, и быки не ожидали услышать об ещё одном продлении существующих планов от ОПЕК+. Это произошло вопреки ожиданиями некоторых, что повышения объёма добычи не будет, или оно будет меньшим по размеру.
Таким образом, увеличивая мировое предложение, ОПЕК+ убирает угрозу дефицита предложения в период, когда спрос, как ожидается, снизится.
В заявление ОПЕК+ сказала, что заседания остаются живыми, "в ожидании дальнейшего развития пандемии, и продолжают внимательно следить за рынок, и при необходимости вносить немедленные корректировки".
Цены на нефть восстановились с минимумов сессии "так как рынок понимает, что это решение на самом деле довольно проницательное, доказывающее, что ОПЕК+ играет в шахматы, а не в шашки.
Продвигаясь вперёд к повышении добычи в условиях падения цен на 20%, ОПЕК+ по существу сняла политическое давление со стороны США и других стран-потребителей", - отмечает Ребекка Бэбин, трейдер по энергоносителям из CIBC Private Wealth US.
"Во-вторых, ОПЕК+ не несёт никаких обязательство по фактическому увеличению добычи. За прошедшие шесть месяцев ОПЕК+ всё ещё не достигла своих целей по объявленному увеличению добыч, что сохраняет рынок очень напряженным", - дополнила Бэбин.
Январский фьючерс на нефть West Texas Intermediate на NYMEX на закрытие вырос на 93 цента, или на 1,4%, до $66,50 за баррель, после достижения минимума на $62,43.
Цена WTI с начала недели снизилась на более 1%, так как факторам давления были опасения по поводу потребления нефти и краткосрочная стратегия ОПЕК+, подрывающая стоимость. В ноябре было зафиксировано большое месячное снижение по ближайшему контакту - на 21%.
"Если Омикрон повлияет на спрос, мы не должны ожидать, что это будет столь же катастрофическим, как коллапс цен на нефть в 2020 г. ОПЕК, несомненно, быстрее отреагирует сокращением добычи", - считает Крис Дункан, директор по инвестициям из Brandes Investment Partners.
В 2020 г. "комбинация волны роста предложения и того факта, что производители недооценили влияние пандемии на спрос сделало коллапс значительно более тяжёлым. Эта ситуация вряд ли повторится", - пишет он.
Февральский фьючерс на нефть Brent на ICE выросла на 80 центов, или на 1,2%, до $69,67 за баррель, после снижения на 0,5% в среду и на 5,5% во вторник.
Есть опасения, что новые ограничения, введённые странами для борьбы с новым штаммом коронавируса могут снизить спрос на энергоносители.
"Новый вариант COVID-19 Омикрон может стоит мировому рынку нефти целых 2,9 млн. баррелей в день спроса в первом квартале 2022 г., что снизит общий ожидаемый спрос с 98,5 млн. баррелей в день до 95,7 млн. баррелей в день, если это вызовет больше локдаунов или ограничений", согласно оценке Rystad Energy, представленной в докладе в четверг.
"Если вариант будет быстро распространяться, вызвав рост числа случаев COVID, и повторное введение локдаунов, Rystad Energy прогнозирует, что спрос на нефть может снизиться с ожидаемых 99,1 млн. баррелей в день до 97,8 мбд только в декабре 2021 г. - падение на 1,3 мбд", - прогнозируют в Rystad.

Общий индекс деловой активности от Caixin: 51,2, ранее 51,5
Из доклада Markit по индексу деловой активности в сфере услуг:
- Показатели активности бизнеса и общего объёма новых заказов снизились до наиболее низких за три месяца, в то же время оставаясь на позитивной территории.
- Появление местных вспышек COVID-19 имело более сильное влияние на спрос, чем на предложение.
- Заграничный спрос продолжает укрепляться, при этом показатель новых экспортных заказов остаётся в ноябре на позитивной территории второй месяц подряд.
- Занятость выросла в четыре из последних пяти месяцев.
- Показатель издержек вырос до наиболее высокого уровня за прошедшие полгода.

Опрос экономистов проведённых агентством Рейтер, показал, что они ожидают повышения ставки в следующем году:
16 из 25 экономистов ожидают по крайней мере одного повышения ставки в концу первого квартала 2023 г. до 0,25% с текущих 0,1% (по опросу в октябре 11 из 25);
второе повышение ожидается по втором квартале 2023 на 25 базисных пунктов до 0,50%, и ещё одного на 0,25% ожидается в четвёртом квартале 2023 г.
Рыночное ценообразование предполагает более раннее повышение ставки, уже к июлю 2022 г.

Общий индекс деловой активности (включающий производство и сферу услуг): 55,7 против 55,0 в октябре.
Комментарии Markit:
- Смягчение ограничений из-за COVID-19 продолжает продвигать экономическое восстановление;
- Спрос и деловая активность расширялись более быстрым темпом;
- Экспортный спрос далее сократился, но ожидаемое смягчение ограничений на границе может оживить его в будущем;
- Ценовое давление, в то же время, продолжает увеличиваться, при этом показать инфляции по издержкам достиг нового рекорда опроса. Также сообщались ограничения рабочей силы, хотя они соответствуют тренду возобновления работы и будут далее наблюдаться в предстоящие месяцы;
- В целом, поставщики услуг в Австралии показали более высокую уверенность бизнеса в ноябре, указывая на ожидания дальнейшего роста активности впереди, что является очень позитивным признаком.

Канадский доллар в четверг немного укрепился против доллара США, однако он удерживается около минимумов за два месяца, так как инвесторы оценивают возможное влияние на мировую экономику нового варианта COVID Омикрон, и готовятся к выходу экономических данных.
Канадский доллар вырос на 0,1% до 1,2807, после достижения внутридневного максимума 1,2837, где был минимум за 10 недель, установленный по вторник.
"У нас имеется неопределённость из-за паники, связанной с Омикроном, неопределённости, связанной с политикой США, так как мы приближаемся к крайним срокам по многим вопросам. Эта неопределённость имеет тенденцию повышать курс USD/CAD.
В то же время, сопротивление (на 1,2850) .. кажется на данный момент достаточно прочным", - отмечает Грег Андерсон, руководитель по валютной стратегии из BMO Capital Markets.
Федеральное правительство США приближается к лимиту заимствований $28,9 трлн., по оценке казначейства он может быть достигнут 15 декабря.
Мировые рынки акций оставались волатильными, так как страны вводят ограничения для сдерживания распространения нового варианта COVID.
Global equity markets remained volatile as countries ramped up restrictions to curb the variant's spread. read more
Цена на нефть, один из основных экспортных товаров Канады, частично компенсировала недавние потери, так как ОПЕК+ решила придерживаться политики постепенного увеличения добычи. Закрытие по фьючерсу на нефть в США было с ростом на 1,4% до $66,50 за баррель.
Данные по занятости в Канаде выходят в пятницу, они могут уточнить состояние экономики страны.
Правительство премьер-министра Джастина Трюдо, как сообщают СМИ, может наметить ограниченные новые расходы в финансовом отчёте, который будет выпущен в декабре, так как инфляция выросла, и некоторые группы бизнеса и оппозиционные политики призывают к сдержанности.
Доходность 10-летних облигаций правительства Канады достигла наиболее низкого внутридневного уровня с 4 октября на 1,472%, перед восстановлением до 1,499%, рост за день составил около половины базисного пункта.

00:30 Австралия Ин­декс де­ловой ак­тивнос­ти в стро­итель­ном сек­то­ре (от AIG) ноябрь 57,6
10:45 Франция Ба­ланс го­сударс­твен­но­го бюд­же­та октябрь -175,1 млрд. евро
10:45 Франция Из­ме­нение объ­ёма про­мыш­ленно­го про­из­водс­тва октябрь 0,4% м/м -1,3% м/м
11:15 Испания Ин­декс де­ловой ак­тивнос­ти в сек­то­ре ус­луг ноябрь 58,6 56,6
11:30 Еврозона Выс­тупле­ние пре­зиден­та ЕЦБ Крис­тин Ла­гард
11:45 Италия Ин­декс де­ловой ак­тивнос­ти в сек­то­ре ус­луг ноябрь 54,6 52,4
11:50 Франция Окон­ча­тель­ные дан­ные по ин­дексу де­ловой ак­тивнос­ти в сфе­ре ус­луг ноябрь 58,2 58,2
11:55 Германия Окон­ча­тель­ные дан­ные по ин­дексу де­ловой ак­тивнос­ти в сфе­ре ус­луг ноябрь 53,4 53,4
12:00 Еврозона Окон­ча­тель­ные дан­ные по ин­дексу де­ловой ак­тивнос­ти в сфе­ре ус­луг ноябрь 56,6 56,6
12:30 Великобритания Окон­ча­тель­ные дан­ные по ин­дексу де­ловой ак­тивнос­ти в сфе­ре ус­луг ноябрь 58,6 58,6
13:00 Еврозона Объ­ем роз­ничных про­даж октябрь 0,3% м/м -0,3% м/м
16:30 Канада Из­ме­нение ко­личес­тва за­нятых ноябрь 39,5 тыс. 31,2 тыс.
16:30 Канада Уро­вень без­ра­боти­цы ноябрь 6,6% 6,7%
16:30 Канада Про­из­во­дитель­ность тру­да 3 кв. 2021 -0,7% кв/кв 0,6% кв/кв
16:30 США Из­ме­нение сред­ней по­часо­вой за­работ­ной пла­ты ноябрь 0,4% м/м 0,4% м/м
16:30 США Из­ме­нение чис­ла за­нятых вне сель­ско­го хо­зяй­ства ноябрь 528 тыс. 531 тыс.
16:30 США Уро­вень без­ра­боти­цы ноябрь 4,5% 4,6%
17:45 США Окон­ча­тель­ные дан­ные по ин­дексу де­ловой ак­тивнос­ти в сфе­ре ус­луг ноябрь 57,0 57,0
18:00 США Ин­декс де­ловой ак­тивнос­ти для неп­ро­из­водс­твен­ной сфе­ры от ISM ноябрь 64,9 66,7
18:00 США Объ­ем про­из­водс­твен­ных за­казов октябрь 0,5% м/м 0,2% м/м

Экономисты из ING ожидают, что доллар США в 2022 г. останется сильным. EUR/USD и USD/JPY могут торговаться на 1,10 и 120,00 соответственно:
"Предполагая, что риски, связанные с (вариантом COVID-19) Омикрон окажутся ближе к благоприятному концу спектра, мы ожидаем, что резкий цикл ужесточения денежной политики ФРС вернётся как тема в начале 2022 г. Это должно быть хорошей новостью для доллара.
В мире, где европейский и японский центральные банки опаздывают в ужесточением денежной политики - или у них есть веская причина сделать паузу - рост доллара должен в основном происходить за счёт низкодоходных валют. Здесь EUR/USD может торговаться до 1,10 в течение года, и USD/JPY потенциально может достигнуть 120."

Европейский фондовый рынок снизился более чем на 1%, так как страны вводят ограничения для сдерживания распространения варианта COVID-19 Омикрон, что усиливает опасения в отношении ущерба для восстановления экономики.
Общеевропейский фондовый индекс STOXX 600 закрылся с ростом на 1,2%, откатившись после роста в среду, когда восстановление в чувствительных к пандемии секторам привело к наиболее высокому за почти шесть месяцев дневному росту STOXX 600.
Германия согласовала в четверг новые ограничения, связанные с COVID-19, которые сосредоточены на невакцинированных, а США ужесточили ограничения на поездки. Секретарь казначейства США Джанет Иеллен сказала, что вариант Омикрон показал, что пандемия может сохраниться на некоторое время.
Индекс акций туризма и отдыха, который наиболее сильно страдает от ограничений на передвижение, снизился на 2,6%, что довело снижение с начала года до 7%, что существенно хуже других секторов, которые движутся к двузначному росту.
В последние дни европейский фондовый индекс резко колебался из-за неопределённости в отношении того, насколько заразен и тяжёл может быть новый вариант, и насколько эффективны будут существующие вакцины.
"Паттерн роста в один день и снижения в следующий сохранится, пока ситуация с Омикроном неизвестна.
Мы не будем тестировать максимумы ноября в Европе, пока не будет определённости в отношении эффектов от варианта, и пока мы с уверенность не будем знать, что движемся по пути снятия ограничений", - отмечает Дэвид Мэдден, аналитик из Equiti Capital.
Индекс STOXX 600 сейчас примерно в 5% от рекордных максимумов, достигнутых в середине ноября.
Наиболее сильное снизились акции технологических компаний. Акции Infineon Technologies, AMS и ASML снизились на 4,4%-5,7% на фоне сообщения, что Apple предупредила о замедлении спроса на iPhone 13.
"Мы ожидаем, что обратный выкуп акций (в Европе) ускорится в 2022, вырастет на 30%. Компании потребительского сектора, сектора люксовых товаров и горнодобывающего сектора должны стать заметными покупателями собственных акций", - отмечают аналитики из Citigroup.
Ограничило падение рынки в целом рост акций нефтяных компаний на фоне роста цен на нефть. Британский FTSE 100, в котором более высокую долю занимают акции энергетических компаний, снизился меньше других региональных индексов.

DAX, -1,3%
CAC, -1,2%
FTSE 100, -0,6%
Ibex, -1,7%
FTSE MIB, -1,2%

Доходность 10-летних суверенных облигаций:
Германия -0,388%, -5,7 базисных пунктов
Франция -0,030%, -6,0 б.п.
Великобритания 0,791%, -3,0 б.п.
Испания 0,364%, -7,1 б.п.
Италия 0,944%, -7,9 б.п.

- Сообщение ФРС о перспективе изменения политики не будет столь простым для понимания, как то, когда центральный банк приближался к цели по инфляции с ниже 2%;
- Инфляция росла быстрее, чем он ожидал, из-за вируса, вакцин и бюджетной поддержки;
- Долгосрочные инфляционные ожидания всегда вызывают беспокойство;
- Важно, чтобы долгосрочные инфляционные ожидания оставалась стабильными на цели ФРС;
- По поддерживает нормализацию денежной политики, как это делает ФРС;
- ФРС должна быть готова к сценарию, где инфляция снижается, а также к сценарию, где инфляционные ожидания растут.

- Считает, что пожилые работники и женщины с детьми будут способны вернуться, в конце концов, на рынок труда;
- ФРС сталкивается с балансирующим действием, при двух мандатах ценовой стабильности и максимальной занятости;
- Долгосрочные инфляционные ожидания были на удивление стабильны, что даёт ей уверенность, что люди всё ещё верят, что ФРС заслуживает доверия;
- Цели ФРС сегодня находятся в противоречии, и официальным лицам нужно планировать все сценарии;
- ФРС, возможно, будет необходимо сократить покупки активов быстрее, чем ожидалось;
- ФРС, возможно, будет необходимо начать разработку плана, чтобы подумать о повышении процентных ставок;
- Она не ожидает повышения процентных ставок выше нейтральной процентной ставки;
- ФРС более чутко реагирует сейчас на поступающие (экономические) данные, чем это было во время инфляции 1970-х.

Президент ФРБ Атланты Бостик:
- Для ФРС было бы уместно сократить размер баланса;
- Будут внимательно следить за (вариантом коронавируса) Омикрон;
- Имеется много потенциальных рисков для экономики.

Высказывания президент ФРБ Атланты Рафаэля Бостика:
- Мы наблюдали довольно крепкое восстановление занятости, ВВП;
- На ранних стадиях оценки влияния (варианта COVID) Омикрон на экономику;
- Некоторые анализы, проведённые советом ФРС, предполагают, что последовательные волны вируса каждый раз приводили к более слабому замедлению;
- Если это случится снова, я считаю, что экономика США вырастет, несмотря на новые варианты;
- Неопределённость в отношении инфляции может продлить инфляционную среду на более длительный период;
- Чем больше у нас имеется более высокая инфляция, тем выше риски;
- Нам необходимо сократить покупки облигаций, они выполнили своё предназначение;
- Сокращение покупок обеспечит возможность для повышения процентных ставок в 2022 г.;
- Мой последний прогноз в сентябре содержал одно повышение ставки в 2022 г.;
- Если инфляция останется повышенной в 2022 г., будет хороший повод приблизить повышения ставок и сделать больше, чем одно повышение ставки в следующем году;
- Для ФРС было бы хорошо завершить покупки активов перед повышением процентных ставок;
- Он будет за то, чтобы завершить сокращение покупок активов скорее раньше, чем позже;
- Завершение сокращение покупок активов перед концом первого квартала - в интересах ФРС;
- ФРС может возглавить политику информирования о данных, когда сокращение покупок активов будет завершено;
- Сокращение покупок активов не тормозит экономику, только убирает некоторые стимулы;
- Хочет увидеть продолжение импульса в росте занятости в месячном докладе;
- Мы открыты к возможности, что максимальная занятость может быть в виде меньшего числа занятых, чем раньше;
- Траектория процентных ставок будет двигаться медленно и устойчиво, получат две нейтральных ставки в конце 2024 г. и в начале 2025 г.;
- Я надеюсь, что по мере того, как ФРС будет менять политику, некоторое напряжение в экономике исчезнет;
- Если этого не случится, должны предпринять более решительные шаги.

8 декабря на слушании в Палате представителей США на тему «Цифровые активы и будущее финансов: понимание вызовов и преимуществ финансовых инноваций» выступят топ-менеджеры индустрии. Список раскрыла глава финансового комитета Максин Уотерс.
Среди участников — CEO Circle Джереми Аллэйр, CEO FTX Сэм Бэнкман-Фрид, CEO Bitfury Брайан Брукс, CEO Paxos Чарльз Каскарилья, CEO Stellar Development Foundation Денель Диксон, а также CFO Coinbase Global Алесия Хаас.
Дополнительная информация не раскрывается.
Уотерс преследует цель по защите инвесторов и потребителей, привлекая к ответственности ИТ-гигантов. В июне под ее началом создали рабочую группу по криптовалютам, до этого — с фокусом на CBDC.
Ранее Уотерс неоднократно выражала беспокойство в отношении проекта Diem Association (Libra Association). В июне 2019 года конгрессвумен потребовала от Facebook приостановить разработку цифровой валюты, а через два месяца представила план работы по ее дальнейшему изучению.
В 2020 году Уотерс призвала администрацию Джо Байдена отозвать решения Управления контролера денежного обращения в составе Минфина США касательно криптовалют и стейблкоинов.

прогноз был -59 млрд. куб. футов; предыдущий уровень запасов -21 млрд. куб. футов

Фунт/доллар демонстрирует свой первый рост за четыре сессии, снова поднимаясь выше 1,33. Экономисты Scotiabank сообщают, что пара может продолжить рост при прорыве выше нисходящего тренда 1,3334. Поддержка расположена в районе 1,33.
Прорыв уровня 1,3334, может привести к тому, что фунт нацелится на тест 1,34, который станет сопротивлением после 1,3360-1,3370. Уровни поддержки расположены на 1,3300, за которой следуют 1,3275 и 1,3260.

Индекс доллара торгуется в обороне и в четверг снова тестирует область 96.00.
Следующая значительная поддержка находится на 95,51 (18 ноября), что также подкрепляется близостью 20-дневной SMA, которая сегодня находится на 95,64.
Между тем, несмотря на то, что цена находится выше 2-месячной линии поддержки (от минимума сентября) около 94,50, дополнительный прирост DXY остается очевидным.  Кроме того, более широкая конструктивная позиция по-прежнему поддерживается 200-дневной SMA на уровне 92,53.

Экономика Австралии пережила третий по величине спад за всю историю наблюдений в 3 квартале 2021 года на фоне локдауна в Новом Южном Уэльсе, Виктории и Канберре в этот период. ВВП сократился на 1,9% кв/кв, что стало серьезным спадом со 2 кв. 21 г. (когда ВВП вырос на пересмотренные 0,7% кв/кв). Тем не менее, последнее значение оказалось лучше ожиданий и составило -2,7% кв/кв. По сравнению с годом ранее, экономика выросла на 3,9% г/г, что превышает прогнозируемый рост на 3,0% г/г, но значительно ниже пересмотренного значения в прошлом квартале в 9,5% г/г (9,6% г/г ранее).
Последние данные по ВВП оказались намного лучше ожиданий, что поставило экономику в лучшую позицию для предстоящего восстановления. Ожидается восстановление в 4 кв 2021, поскольку основные штаты приступят к реализации планов по возобновлению деятельности, что позволит восстановить экономическую активность. Рост ВВП в 4 кв 2021 составит около 1,5% г/г (+ 1,8% кв / кв), в результате чего годовой ВВП в 2021 году составит 4,0%. Однако появление нового штамма COVID-19 Omicron потенциально может сказаться на глобальной перспективе. Это не только поставит под угрозу экономические перспективы на 2022 год, но и потребует терпения при нормализации политики .

В течение ноября канадский доллар ослаб по отношению к доллару США с 1,2394 до 1,2803. По мнению экономистов MUFG Bank, канадский доллар должен постепенно восстанавливаться, поскольку Банк Канады намерен опередить Федеральную резервную систему (ФРС), но эти приросты будут скромными. Рынок ожидает заметного ужесточения цен со стороны ФРС. Перспектива более быстрого сокращения количественного смягчения и, возможно, трехкратного повышения ставок ФРС ограничит возможности для восстановления канадского доллара по отношению к доллару США в краткосрочной перспективе. Повышение ставки во втором квартале 2022 года запланировано и вполне может быть осуществлено, но если глобальные условия станут более сложными в следующем году, Банк Канады, как и ФРС, вряд ли обеспечит то, что в настоящее время оценивается на рынке. Цены на сырую нефть начнут снижаться со 2 квартала следующего года. Таким образом, хотя мы ожидаем, что Банк Канады возглавит ФРС и восстановит курс канадского доллара, этот шаг будет скромным, учитывая глобальные условия и постепенное снижение цен на сырую нефть.

Евро набирает некоторый оптимизм в четверг и поднимает евро/доллар до 1,1330 . Пара смогла преодолеть негативное ценовое движение , всегда выше эталона 1,1300 и на фоне растущей осторожности на мировых рынках в ответ на опасения по поводу Омикрон.
Несмотря на то, что по-прежнему существует большая неопределенность в отношении штамма Омикрон, его устойчивости к текущим вакцинам и его влияния на перспективы глобального роста, все большее число стран уже планируют повторно ввести меры изоляции и ограничения, что в конечном итоге может повлиять на спрос.
Что касается доллара, то инвесторы, похоже, уже учли ужесточение политики после выступления Пауэлла в среду, в то время как доходность США изменила недавнюю слабость и вернулась на положительную территорию.
Евро/доллар удается удерживать торговлю выше отметки 1,1300 на фоне неустойчивой недели. Корректирующее падение доллара поддержало недавнее движение вверх, хотя это и считается временным. Перспективы для евро остаются достаточно медвежьими на фоне расхождения в политике ЕЦБ и ФРС, увеличения числа случаев COVID-19 в Европе, а также некоторой потери темпов восстановления экономики в зоне евро. из-за некоторой слабости, наблюдаемой в основных фундаментальных показателях.
Пара евро/доллар 1,1337 и сталкивается со следующим барьером на 1,1382, за которым следует 1,1464 и, наконец, 1,1527. С другой стороны, прорыв ниже 1,1186, приведет к цели 1,1185 на пути к 1,1168.

Китайский юань вырос примерно на 0,65% против доллара США в ноябре. Задержка в восстановлении глобальной цепочки поставок, обеспечит поддержку юаню в ближайшее время. Пара доллар США/ китайский юань достигнет 6,3850 к концу 2021 года и коснется 6,6500 в 4 квартале 2022 года.

Нефть WTI снизилась к 66 доллароам США за баррель, столкнувшись с жестким сопротивлением чуть ниже 67 долларов. WTI сталкивается с сильными предложениями около 68.30 долларов, что является слиянием 21-простых скользящих средних (SMA) и падающей монетальной линии (треугольник). Поддержка лежит на 64,94 долларов за баррель, и она подвержена риску и движится к 64,31 доллара и следующая цель 63.50.

Фунт обесценился по отношению к доллару в ноябре, хотя и относительно хорошо вновь придерживался в ответ на повышенную неопределенность, связанную с новым штаммом COVID Омикрон. Экономисты на MUFG Bank ожидают, что пара фунт/доллар будут двигаться вниз в первые месяцы в следующем году, прежде чем поступить отскок позже в 2022 году.

Экономисты на MUFG Bank ожидают, что евро сокращается против доллара США позже в 2022 году, поскольку Европейский центральный банк (ECB) может стать более жестким в следующем году. Количественноее смягчение в 2022 году может быть сохранено на неопределенный срок из-за штамма Omicron.
Появление Omicron усложняет встречу 16 декабря, когда рынки ожидают подробности о политике QE после завершения программы РЕРР в марте. Если неопределенности Omicron остаются высокими, то решение по размеру приложения после PEPP может быть оставлено до 1 квартала 2022. Но в любом случае, ожидается что какой-то уровень QE сохраняется в течение большей части в большинстве 2022, что еще больше укрепит расхождение в политике курсов ФРС и ЕЦБ.

Прогнозы роста экономики США на 2022 год уже не очень сильные. Но аналитики Natixis видят несколько причин для пессимизма в отношении экономического роста США в 2022 году.
Несмотря на то, что рост остается высоким, структурный дефицит бюджета США в 2022 году будет намного ниже, чем в 2021 году, что приведет к сокращению спроса. Даже если сокращение дефицита происходит в результате прекращения расходов, связанных с кризисом COVID-19, оно оказывает сдерживающее влияние на экономику, когда выходит за рамки того, что обеспечивается ростом.
Покупательная способность наемных работников снижается с ростом инфляции, что может ослабить потребление. Вклад внешней торговли в рост останется отрицательным, о чем свидетельствует ухудшение внешней торговли, вызванное резким увеличением импорта из-за сильного потребления товаров. И уровень участия, и уровень занятости упали, что может ослабить производство, если это снижение не будет компенсировано более высоким приростом производительности.
Потребители остаются осторожными, о чем свидетельствует по-прежнему высокий уровень сбережений домохозяйств; следовательно, накопленные сбережения не расходуются. Эта перспектива умеренного роста в 2022 году в США не подтолкнет Федеральный резерв к очень агрессивным действиям при выходе из режима количественного смягчения.

Снижение пары доллар/йена , как ожидается, встретит сильную поддержку в середине 112,00 в краткосрочном горизонте. Пара упала до 112,65, несмотря на снижение, нисходящая динамика не улучшилась. На сегодняшний день доллар может упасть, но прорыв основной поддержки 112,50 маловероятен, второстепенная поддержка 112,65. Сопротивление находится на 113,25, но только прорыв 113,50 укажет на ослабление текущего нисходящего давления. Эксперты придерживаются той же точки зрения, что доллар может и дальше упасть, но ожидается, что 112,50 окажет прочную поддержку. С другой стороны, прорыв «сильного сопротивления» на 114,00 будет указывать на то, что доллар не готов опускаться ниже 112,50. Заглядывая вперед, явный прорыв 112,50 сместит фокус на 112,00.

Фунт упал на несколько пунктов от максимума азиатской сессии и в последний раз торговался чуть ниже отметки 1,3300, поднявшись за день примерно на 0,10%. Пара фунт /доллар приобрела некоторую положительную динамику в начале торгов в четверг, и на данный момент, похоже, уже три дня подряд проигрывает.  Рост на азиатских фондовых рынках подорвал безопасную гавань доллара США и оказал некоторую поддержку паре фунт / доллар, хотя какое-либо значимое восстановление все еще кажется неуловимым. Тупиковая ситуация между Великобританией и ЕС из-за Протокола для Северной Ирландии и обострение конфликта между Францией и Великобританией из-за прав на вылов рыбы после Брексита могут по-прежнему сдерживать фунт.  Помимо этого, перспективы более агрессивного ужесточения политики ФРС благоприятствуют быкам по доллару и помогают ограничить рост пары фунт / доллар. Фактически, денежные рынки начали оценивать возможность повышения ставки как минимум на 50 базисных пунктов к концу 2022 года в ответ на ястребиные комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла.  Выступая перед конгрессом во второй день среды, Пауэлл повторил, что центральный банк США, вероятно, ускорит сокращение покупок своих активов. Между тем опасения по поводу экономических последствий обнаружения нового и, возможно, устойчивого к вакцине варианта коронавируса должны сдерживать любые оптимистичные движения на рынках.  Опасения рынка усугубились еще больше после того, как официальные лица США заявили, что в стране был обнаружен более заразный штамм Omicron.

Таков результат опроса проведённого агентством Reuters.
Ожидается, что цены на жилье упадут на 1,0% в первом полугодии 2022 года.
Инвестиции в недвижимость в первом полугодии 2022 года упадут на 3,0%.
Политики в основном будут придерживаться жестких ограничений в отношении собственности, но всё же внесут некоторые коррективы.
Пилотная схема налога на недвижимость введена в 2022 году.


Процитированные аналитики говорят, что падение ожидается из-за:
жестких квот на ипотечные кредиты;
опасений по поводу налога на недвижимость;
слабого спроса.

13:30 по Гринвичу - Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик проведёт виртуальный разговор на тему «Почему жилье такое дорогое?» в преддверии двухгодичной конференции по недвижимости, организованной Федеральными резервными банками Атланты и Далласа.

16:00 по Гринвичу - председатель совета директоров Федеральной резервной системы Рэндал Кворлз выступит с докладом на тему «Исходящие мысли» перед виртуальным мероприятием, организованным Американским институтом предпринимательства.

16:30 по Гринвичу - Бостик снова примет участие в виртуальном интервью в прямом эфире на тему «Политика для прогресса» перед конференцией Reuters Next.

16:30 по Гринвичу - Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли и президент Федерального резервного банка Ричмонда Томас Баркин участвуют в виртуальном чате «Состояние рынка труда», организованном Институтом международной экономики Петерсона.

Бостик, Дейли и Баркин, кажется, предлагают наиболее вероятные комментарии, связанные с торговлей.

Цифровые валюты центральных банков превратились из любопытства в реальность всего за несколько лет. На данный момент какое-либо влияние на обменные курсы представляется либо незначительным, либо более значительным. По мере изменения представлений чего ожидать в 2022 году?


Почему это важно
Почему цифровые валюты центрального банка, CBDC, имеют значение? Что ж, руководители центральных банков и политики приводят множество причин. Значение, придаваемое им, также значительно различается в зависимости от страны. Среди наиболее известных:
сокращение использования банкнот и монет, заставляющее власти искать цифровые альтернативы;
необходимость сохранения «денежного суверенитета» перед лицом выпущенных в частном порядке «стейблкоинов», не деноминированных в национальной валюте;
повышение финансовой доступности;
поддержка международной роли национальной валюты в геополитическом контексте.

Основное внимание в большинстве проектов уделяется использованию CBDC в розничной торговле внутри страны. Платежи на крупные суммы и в разных валютах отошли на второй план, несмотря на то, что повышение скорости, повышение эффективности и снижение затрат, похоже, действительно проявляются в оптовой сфере.


Шаги CBDC, предпринятые в 2021 году
Доля центральных банков, изучающих форму CBDC, быстро выросла с 21% в июле 2020 года до 36% в октябре этого года. Вы можете сказать, что это чуть больше трети. Действительно, но тот факт, что Народный банк Китая является одним из лидеров CBDC, означает, что к настоящему времени три четверти населения мира проживает в стране, которая, по крайней мере, изучает CBDC.


Крупные пилотные схемы в Китае
Из крупнейших экономик Китай остается наиболее продвинутым в отношении CBDC, начав исследования еще в 2014 году и продолжив крупные пилотные проекты в 2021 году. Среди небольших стран основными событиями в этом году стало развертывание CBDC в восточно-карибском регионе и Нигерии, а также к Багамским островам, где «Песочный доллар» CBDC был отчеканен в 2020 году. Эти быстрые шаги малых юрисдикций показывают, что проблемы CBDC не связаны с технологиями. Фактически, некоторые финтех-компании в настоящее время предоставляют готовые к развертыванию решения CBDC, начиная от внешнего интерфейса и заканчивая серверной инфраструктурой.

Мировые финансовые власти сейчас вносят свой вклад. Банк международных расчетов (БМР) заявляет, что «центральным банкам пора начать действовать. Мы должны засучить рукава и ускорить работу над мельчайшими деталями дизайна CBDC ». BIS активизировал свои исследования CBDC и опубликовал документы, содержащие результаты совместной работы с ФРС, ЕЦБ, Банком Японии, Банком Англии, ШНБ, Банком Канады и Риксбанком.
Инновационный центр BIS координирует различные внутренние и трансграничные/кросс-валютные проекты CBDC. G7 опубликовала Принципы государственной политики для CBDC в розничной торговле.

Несмотря на большое количество публикаций, помимо Китая и небольших первопроходцев, более крупные развитые страны еще не приблизились к фактическому выпуску CBDC.


ЕЦБ приступил к двухлетней «фазе расследования» в 2021 году.
На этом этапе Европейский центральный банк уделяет внимание техническим вопросам и решениям, и, что немаловажно, внутреннему розничному использованию CBDC. ЕЦБ активизировал свою программу CBDC в ответ на первоначальные планы Facebook в отношении Libra и, похоже, больше всего обеспокоен потерей «денежного суверенитета» в сценарии, когда не деноминированные в евро, частные стейблкоины вытеснят евро и другие формы денег, деноминированных в евро, например, счета в коммерческих банках.

Facebook уже частично решил эту проблему, отказавшись от идеи Libra, номинированной в валютной корзине, заменив ее Diem, деноминированной в национальной валюте, и сосредоточив внимание в первую очередь на США. Это не уменьшило срочность, которую характеризует ЕЦБ.

В то же время европейские политики рассматривают цифровой евро как средство усиления международной роли евро и поддержки иностранных инвестиций в активы в евро. Хотя европейские институты, похоже, едины в своем желании реализовать цифровой евро, вполне вероятно, что возникнут трещины, когда придёт время делать более практичный выбор. Европейскому парламенту, Европейской комиссии, ЕЦБ, национальным центральным банкам, национальным правительствам и национальным парламентам необходимо будет объединиться в единой инфраструктуре и своде правил цифрового евро.


США спешат меньше, чем Европа
Поскольку доллар является ведущей мировой резервной валютой, Федеральная резервная система США мало что получит от CBDC на мировой арене. Однако у нее есть пол-позиция, которую нужно защищать. Эта исходная позиция, несомненно, влияет на мнения. ФРС анонсировали документ для обсуждения на лето, но его публикация была отложена. В выступлениях членов правления ФРС мнения разделились. Глава ФРС Брейнард, например, довольно позитивно обсуждает CBDC, в то время как ее коллега Уоллер недавно дал понять, что он рад видеть рост и процветание стейблкоинов, выпущенных в частном порядке.

Таким образом, Совет ФРС разделен по фундаментальным вопросам, таким как роль государственного и частного секторов в предоставлении денег, а также роль прозрачности в сравнении с более активной защитой пользователей. Подразделения Правления могут не выглядеть хорошо, но фундаментальные дебаты очень приветствуются и более развиты, чем в Европе, где ЕЦБ предпочитает сосредоточиться на технических вопросах.


Банк Англии не торопится
Банк Англии находится на очень предварительной стадии своего проекта по разведке цифровых валют. В ноябре Банк объявил, что в 2022 году начнется период консультаций с Казначейством, направленных на оценку преимуществ и последствий CBDC. Этот этап направлен на информирование о принятии решения о том, следует ли переходить к этапу «разработки», который затем продлится много лет.


Шведский риксбанк быстро сбился с пути
Шведский Riksbank был одним из самых динамично развивающихся центральных банков в развитом пространстве, изучавшем возможность введения цифровой валюты. Проект электронной кроны был запущен в 2017 году, а с 2020 года Riksbank перешел к практической фазе проекта. Именно здесь он нацелен на тестирование технических решений для внедрения цифровой валюты. В апреле 2021 года Риксбанк опубликовал отчет о первом этапе пилотного проекта. Признавая возможность создания технологической архитектуры для электронной кроны, он все же высветил нерешенные вопросы о ее безопасности и надежности, когда речь идет о розничных платежах.

Аналитики из ING ожидают большего в 2022 году и в ближайшие годы, поскольку Riksbank продолжает изучать технические особенности проекта, хотя заместитель управляющего Сесилия Скингсли недавно заявила, что электронная крона вряд ли будет запущена в течение следующих пяти лет.


Прогноз на 2022 год
В предстоящем году несколько небольших стран могут последовать примеру Багамских островов, восточно-карибских островов и Нигерии. У таких стран могут быть свои собственные конкретные причины для запуска CBDC, и они могут выбрать покупку готового продукта, позволяющего им быстро продвигаться.

Зимние Олимпийские игры станут ключевым событием, за которым стоит следить как и за следующим шагом Китая по CBDC, учитывая упорные слухи, что китайский CBDC может быть публично запущен вскоре. Еврозона, Швеция и Великобритания продолжат работу в «исследовательском режиме» в 2022 году, и никаких конкретных шагов не ожидается. В лучшем случае могут быть сделаны некоторые варианты дизайна высокого уровня, которые обеспечивают начальное руководство по масштабам, предполагаемому использованию и последствиям CBDC в этих регионах.

ФРС все еще находится на стадии обсуждения является ли CBDC хорошей идеей. В 2022 году в составе Совета ФРС будут внесены некоторые изменения, которые могут способствовать дальнейшему обсуждению. В любом случае любые шаги вперед будут предприняты в более широком контексте регулирования стейблкоинов.


Мы до сих пор не можем дать точную количественную оценку воздействия CDBC на валютный рынок.
На такой ранней стадии оценка потенциального воздействия CDBC на валютный рынок может быть лишь частичной. Отправной точкой может быть то, что валюты, которые станут доступны в цифровой форме, могут иметь более высокий спрос по сравнению с валютами, не входящими в CBDC, и - при прочих равных - могут столкнуться с возрастающим давлением. Даже если это правда, у этого пункта есть много предостережений, и он сильно зависит от роли каждой валюты на международных рынках. Следует проводить важные различия между основными валютами и небольшими валютами стран с формирующимся рынком, хотя в обоих случаях тема дедолларизации является центральной.

Пример небольшой развивающейся экономики, такой как Украина, весьма показателен. Как и многие другие страны такого размера, Украина является страной с высокой степенью долларизации, где доллары США обычно находятся во владении физических лиц и переводятся в экономику и из нее. Что особенно важно, очень часто поступают денежные переводы в долларах от трудовых мигрантов; вместо того, чтобы конвертировать переведенные деньги в местную валюту (гривны), эти деньги принимаются и хранятся в долларах. Это связано не только с ролью доллара как глобального резерва, но и с высокими затратами, связанными с конвертацией переводимых денег в местную (часто не очень ликвидную) валюту. В таких странах, как Украина, где денежные переводы выросли до 12,1 млрд долларов США в 2020 году (около 8% ВВП), влияние CBDC на спрос в местной валюте может быть заметным. Тем не менее, это, скорее всего, потребует в первую очередь полного внедрения CBDC в стране. Затем людям потребуется некоторое время, чтобы адаптироваться к новой технологии. Другими словами, это не кратковременная история.

Цифровые валюты, будь то частные или публичные (Национальный банк Украины недавно запустил пилотный проект электронной гривны), могут значительно снизить конверсионные и транзакционные издержки и, следовательно, могут снизить местный спрос на доллары. В конечном итоге это может привести к повышению курса местной валюты при всех равных условиях.

Сокращение спроса на доллар в некоторых высок-одолларизованных малых экономиках, потенциально влияя на национальную валюту, вряд ли повлияет на глобальную роль доллара. Когда дело доходит до воздействия CBDC на доллар, возникает вопрос, найдут ли более крупные экономики (EM или DM) стимулы для диверсификации своих валютных резервов после введения цифровых валют в основных экономиках за пределами США. Как мы уже отмечали, такие страны, как Китай и, в меньшей степени, Еврозона, движутся значительно быстрее, чем США, когда дело доходит до разведки CBDC. Хотя мы не можем исключить, что цифровой (теоретически более доступный) юань или евро могут также рассматриваться как более привлекательные в качестве резервной валюты, роль доллара как глобального резервного актива также проистекает из политической стабильности США, независимости центрального банка и ликвидности/доступности финансовых рынков.

Если смотреть на текущую ситуацию, дедолларизация выглядит, во всяком случае, как очень долгосрочная история, и хотя введение CBDC может сгладить переход к другим резервным валютам, это будет в основном зависеть от политических и экономических факторов.

Очень хорошие данные по производственному ISM и строительству, поступившие после сильных показателей потребительских расходов на прошлой неделе, предполагают, что ВВП в США в текущем квартале вырастет на 6%+. Инфляция, вероятно, продемонстрирует аналогичное значение, а это означает, что есть веские основания для более быстрого ужесточения монетарной политики ФРС.


У производителей наблюдается множество заказов и гибкое ценообразование.

Ноябрьское значение индекса деловой активности в промышленном секторе увеличилось до 61,1 с 60,8. Очень хороший результат, наряду с производством и новыми заказами также выше 60 — а всё, что выше 50 - это расширение - что усиливает характеристики того, что данный сектор экономики находится в отличной форме. Кроме того, занятость выросла до самого высокого уровня с апреля, что является хорошим предзнаменованием для пятничного отчета по занятости, в котором явно указывается цифра, превышающая 500000 новых рабочих мест.

Между тем, объем невыполненных заказов остается высоким - 61,9, а товарные запасы вернулись к историческим минимумам. Любое увеличение затрат, с которым столкнутся производители, может быть перенесено, что поможет удерживать инфляцию на более высоком уровне дольше и полностью оправдывает решение председателя ФРС Джерома Пауэлла отказаться от «временного» характера инфляции.


Строительный сектор экономики выглядит настроенным на отскок.

Кроме того, октябрьский отчет о строительстве не продемонстрировал столь значительного роста, как ожидалось (0,2% против консенсуса 0,4%), но сентябрьский показатель был пересмотрен с -0,5% до -0,1%. Расходы на жилищное строительство упали на 0,5% после падения на 0,3% в сентябре, в то время как расходы на нежилое строительство выросли на 0,9%.

Жилищное строительство должно вскоре вернуться к положительному росту, учитывая восстановление настроений девелоперов и количество разрешений на строительство.
Строительство нежилых помещений должно быть подкреплено государственными планами расходов на инфраструктуру и окупаемостью корпоративных капитальных затрат.


Аргументы в пользу действий федеральных властей продолжают накапливаться.

Сегодняшние два отчета показывают, что мы должны по-прежнему ожидать роста ВВП примерно на 6,5% в текущем квартале. Учитывая, что в среднем инфляция будет примерно такой же, аргументы в пользу досрочного прекращения количественного смягчения и повышения процентных ставок начиная с лета 2022 года выглядят убедительно.

Из выступления члена правления и комитета по денежно-кредитной политики Банка Японии Судзуки.


Финансовая система Японии в целом стабильна.
Необходимо проявлять бдительность, чтобы не допустить, чтобы стоимость кредитов могла вырасти из-за задержки восстановления экономики.
Банк Японии продолжит поиск возможностей для дальнейшего улучшения денежно-кредитной политики с учетом последствий и затрат на экономическое стимулирование.
Считаю, что мы должны проявлять бдительность в отношении накопления побочных эффектов смягчения денежно-кредитной политики.
Банк Японии будет стремиться проводить денежно-кредитную политику в соответствии со своими двумя задачами, которые заключаются в достижении стабильности цен и финансовой системы.
Экономика Японии сохраняет тенденцию к восстановлению.
Потребление наблюдается с признаками роста.
Распространение нового варианта COVID может нанести ущерб потреблению, экономике.
Необходимо учитывать риск, что влияние ограничений предложения может увеличиться, продлиться.
Экономика Японии может еще больше превзойти ожидания, если влияние ограничения предложения будет больше, дольше, чем ожидалось.
Корпоративное финансирование Японии в целом теряет, но сохраняется неопределенность в отношении экономических перспектив из-за распространения нового варианта covid.
Банк Японии должен в течение некоторого времени продолжать внимательно изучать влияние пандемии.
Банк Японии продолжит поддерживать корпоративное финансирование в рамках программ борьбы с пандемией.
Банк Японии готов предпринять дополнительные шаги по смягчению мер по мере необходимости с учетом воздействия пандемии на экономику.

И снова в этом выступлении нет ничего, что указывало бы на какие-либо перспективы краткосрочного изменения политики Банка Японии.

Инфляция в еврозоне подскочила до уровня 4,9% в ноябре на фоне роста цен на энергоносители и потребительские товары. Учитывая, что циклическое ценовое давление увеличивает среднесрочные ожидания, ЕЦБ, похоже, настроен на осторожное ужесточение денежно-кредитной политики, несмотря на возросшие риски, связанные с вирусом.


В основном это энергия, но также необходимо следить за ростом базовой инфляции.

Такой высокой инфляции не наблюдалось с восьмидесятых.
Энергетический шок 2021 года начинает оказывать существенное влияние на потребителей, поскольку инфляция энергоносителей подскочила до 27,4% г/г. В основном это связано с повышением цен на текущий момент, так как в ноябре цены на бензин в еврозоне практически не изменились. Цена на природный газ снова выросла в этом месяце, подтверждая неопределённость цен на энергоносители. Глядя на будущие цены, мы ожидаем существенного падения только в середине следующего года.

Тем не менее, базовая инфляция также увеличилась, причём не только из-за энергоносителей. Большой скачок инфляции в сфере услуг с 2,1 до 2,7% и более скромный рост инфляции неэнергетических промышленных товаров с 2 до 2,4% предполагают расширение инфляции выше 2%. В связи с запаздыванием роста заработной платы потребители теперь сталкиваются с серьезным повышением цен, что значительно снижает рост реальной заработной платы.


Ожидается, что более высокий уровень инфляции будет по-прежнему временным.

Несомненно, в следующем году инфляция снова упадет. Исключение повышения НДС в Германии в январе станет первым снижением, в то время как ожидания снижения цен на энергоносители и сокращения сбоев в цепочке поставок должны еще больше снизить уровень инфляции в еврозоне в течение следующего года.

Большой вопросительный знак возникает в связи с ростом цен на товары. Давление на стоимость поставок еще не ослабевает, поэтому мы можем ожидать увеличения товарной инфляции на протяжении большей части 2022 года, которая станет доминирующей движущей силой общей инфляции, когда энергетическая инфляция ослабеет. Большой вопрос в том, насколько сильно снизится инфляция в течение следующего года. Для этого ключевыми являются вторичные эффекты и циклические факторы.


Доказательства эффектов второго раунда отсутствуют, но циклический подъем повышает инфляционные ожидания.

Свидетельств вторичных эффектов на данный момент очень мало: показатель ЕЦБ для согласованного роста заработной платы в прошлом квартале достиг рекордно низкого уровня, демонстрируя, что непосредственные опасения по поводу этих вторичных эффектов в еврозоне гораздо меньше, чем в США, где рост заработной платы резко увеличился в последние кварталы. Тем не менее, существуют факторы, которые в среднесрочной перспективе будут удерживать инфляцию на уровне, превышающем докризисный.

Циклически экономика продемонстрировала неожиданный рост за последние кварталы.
Сейчас мы намного ближе к потенциальному объему производства, чем думали раньше, если рост ВВП окажется меньше, чем на 1% от докризисного уровня. В начале пандемии мы ожидали, что вернемся туда, где были раньше, лишь в 2023 году. Рынки труда также превзошли ожидания с очень быстрым восстановлением роста рабочих мест и уровня безработицы, близкого к историческим минимумам. Прекращение действия схем увольнения вряд ли окажет большое влияние на рынок труда еврозоны, что усугубит возникающее давление на заработную плату. Риски вируса определенно ослабляют ожидания экономического роста в ближайшие месяцы, но среднесрочные последствия, как ожидается, будут довольно умеренными, особенно с возвращением фискальной поддержки.


Ожидается, что ЕЦБ отреагирует на циклическое давление, возможно, раньше, чем планировалось.

В целом, мы не ожидаем, что в конце 2022 года инфляция упадет намного ниже 2%. Хотя вторичные эффекты в настоящее время в основном отсутствуют, среднесрочное ценовое давление усиливается, и мы ожидаем, что рост заработной платы восстановится в течение следующего года. Хотя ужесточение действий ЕЦБ не совсем полезно для увеличения запасов газа или устранения узких мест в азиатских портах, оно актуально, когда дело доходит до среднесрочного ценового давления. Конечно, новые ограничительные меры против вируса и неопределенность в отношении Omicron увеличивают риски ухудшения прогнозов, но пока мы все еще ожидаем, что ЕЦБ объявит о прекращении своей чрезвычайной программы PEPP в марте, и ожидания первого повышения процентной ставки приближаются к началу 2023 года.

Президент Федерального резервного банка Кливленда Лоретта Местер дала интервью агентству Bloomberg:

Говорит, что она открыта к идее более быстрого снижения мер поддержки.

Импульс в экономике очевиден, о чем свидетельствуют растущие темпы инфляции.

Вариант коронавируса Омикрон представляет собой новый риск и необходимость провести дальнейшие исследования.

Экономика научилась бороться с волнами коронавируса на протяжении пандемии.

В случае необходимости ФРС сможет несколько раз повысить процентные ставки в следующем году.

Агентство Reuters сообщило, что переговоры с Великобританией об ослаблении тарифов на металлы не могут продвигаться вперед согласно комментария представителя Министерства торговли США в статье Financial Times.

Чиновник процитировал озабоченность властей США по поводу британских угроз привести в действие статью 16 (эта статья позволяет Великобритании или ЕС приостанавливать действие части соглашения о Брексите, которое вводит некоторые проверки движения товаров в Северную Ирландию из материковой части Великобритании.

Министр финансов и казначейства Лютфи Эльван заменен его заместителем.

Эрдоган подорвал доверие к центральному банку Турции, что оказало давление на курс национальной валюты на международном валютном рынке Форекс.

Японская телекомпания NHK публикует данную информацию.
Органы здравоохранения по всему миру рассматривают то же самое в свете распространения варианта коронавируса Омикрон.

00:45 Новая Зеландия Ин­декс ус­ло­вий внеш­ней тор­говли 3 кв. 2021 2,1% кв/кв 3,3% кв/кв
02:50 Япония Де­неж­ная ба­за ноябрь 10,3% г/г 9,9% г/г
03:30 Австралия Объ­ем роз­ничных про­даж октябрь 4,9% м/м 4,9% м/м
03:30 Австралия Саль­до тор­го­вого ба­лан­са октябрь 11,00 млрд. AUD 12,24 млрд. AUD
08:00 Япония Ин­декс до­верия пот­ре­бите­лей ноябрь 40,3 39,2
10:30 Швейцария Объ­ем роз­ничных про­даж октябрь 2,2% г/г 2,5% г/г
11:00 Испания Из­ме­нение чис­ла без­ра­бот­ных ноябрь 5,3 тыс. -0,7% тыс.
12:00 Италия Уро­вень без­ра­боти­цы октябрь 9,1% 9,2%
13:00 Еврозона Ин­декс цен про­из­во­дите­лей октябрь 3,6% м/м 2,7% м/м
13:00 Еврозона Уро­вень без­ра­боти­цы октябрь 7,3% 7,4%
в течение дня all За­седа­ние ко­мите­та ми­нис­тров ОПЕК+ по наб­лю­дению
15:30 США Ко­личес­тво зап­ла­ниро­ван­ных уволь­не­ний (от Challenger) ноябрь -71,7% г/г
16:30 США Чис­ло пер­вичных за­явок на по­собие по без­ра­боти­це 19-26 ноября 248 тыс. 199 тыс.
16:30 США Выс­тупле­ние пре­зиден­та ФРБ Ат­ланты Ра­фа­эля Бос­ти­ка
17:00 США Выс­тупле­ние сек­ре­таря каз­на­чей­ства США Джа­нет И­ел­лен
18:30 США Из­ме­нение за­пасов при­род­но­го га­за 19-26 ноября -21 млрд. куб. футов
19:00 США Выс­тупле­ние уп­равля­юще­го ФРС Рэн­да­ла Квар­ле­са
19:30 США Выс­тупле­ние пре­зиден­та ФРБ Рич­монда То­маса Бар­ки­на
19:30 США Выс­тупле­ние пре­зиден­та ФРБ Ат­ланты Ра­фа­эля Бос­ти­ка
19:30 США Выс­тупле­ние пре­зиден­та ФРБ Сан-Фран­циско Мэ­ри Дэ­ли

В Danske Research предпочитают продажу ралли в EUR/USD около текущих уровней:
"Мы сосредоточены на повестке, где 1) эффекты возобновления работы / навёрстывания затухают, 2) завершение фискального стимулирования, и 3) начало ужесточения денежной политики. Ответ рынка на это заключается в повышении финансовой устойчивости.
Длинная позиция по доллару останется неотъемлемой частью это ротации активов. Таким образом, мы рекомендуем продажу ралли по EUR/USD".

Европейский фондовый рынок достиг в среду лучшей сессии за шесть месяцев, так как инвесторы подбирали снизившиеся за несколько последних сессий акции, когда фоном для снижения были опасения, связанные с новым вариантом коронавируса.
Общеевропейский фондовый индекс STOXX 600 вырос на 1,7%, восстановившись после резкой распродажи во вторник, когда индекс достиг минимума за семь недель. В ноябре индекс снизился на 2,6%, от рекордного уровня, достигнутого в середине ноября, он снизился на 4%.
"Европа уже вводила ограничения перед (появлением) Омикрона. Так как оценки по-прежнему повышенные, прибылям необходимо значительно вырасти с текущего уровня эта задача сейчас становится для ЕС труднее, по сравнению со США", - отмечает аналитик из TS Lombard Андреа Сиционе.
Недавний опрос агентством Reuters аналитиков и брокеров предполагает, что европейские акции могут достичь рекордных максимумов в 2022 г., поддержанные восстановлением прибыли корпораций.
Опрос также показал что германский DAX и французский CAC 40 могут достичь рекордных максимумов к середине 2022 г., в то время как STOXX 600 может вырасти на 7% к достичь 500 пунктов к июлю.
"В краткосрочной перспективе, неопределённость, и, тем самым, волатильность на рынке сохранятся пока мы не получим больше ясности по устойчивости к вакцинам, летальности и заразности Омикрона", - сказала Сиционе.
Промышленные акции внести самый большой вклад в рост STOXX 600 в среду. По секторам автомобильный сектор вырос на 3,8%, сектора туризма и отдыха вырос на 3,1%.
Индекс акций горнодобывающих компаний вырос на 2,3% после восстановления цен на медь на уменьшении опасений в отношении воздействия варианта коронавируса Омикрон, в то же время индекс акций нефтегазовых компаний вырос на 2,1%, так как цены на нефть выросли.
ЕС может дань зелёный свет вакцинам от COVID-19, нацеленным на новый вариант, в 3-4 месяца, заявил руководитель регионального регулятора в области лекарств Эмер Кук, добавив, что существующие вакцины продолжат предоставлять защиту.
Данные опроса показали, что рост в производственном секторе еврозоны в ноябре немного ускорился, однако узкие места в цепочках поставок усугубились.

DAX +2,45%
CAC +2,5%
FTSE 100 +1,6%
Ibex +2,0%
FTSE MIB +2,2%

-Был широко распространённый рост затрат на ресурсы, исходящий от сильного спроса на сырьевые материалы, трудностей с логистикой, и ограниченности рынка труда;
- Более широкая доступность некоторые поступающих ресурсов, особенно полупроводников и определённых изделий из стали, привела к ослаблению ценового давления;
- Сильный спрос в целом позволял фирмам повышать цены с небольшим сопротивлением, хотя контрактные обязательства сдерживали некоторые фирмы от повышения цен;
- Контакты в сфере отдыха и гостеприимства, в производстве сообщили о росте безработицы, но многие по-прежнему ограничивают часы работы из-за нехватки работников;
- Контакты в нескольких других секторах также отметили связанные рабочей силой ограничения для ухода за детьми, и опасения из-за COVID-19 широко отмечалось как источник ограниченного предложения рабочей силы;
- Спрос на кредиты повысился в почти всех округах;
- Многие округа отметили опасения, что требование федерального правительства о вакцинации могут усилить трудности с наймом;
- Почти все округа сообщили о стабильном росте заработной платы;
- Трудности в найме и повышенная текучесть кадров привели к повышению зарплат бизнесом и другим стимулам, таким как бонусы и боле гибкий график работы.

Тезисы статьи президент ФРБ Нью-Йорка Джона Уильмса в New York Times:
- ФРС будет придерживаться более быстрого сокращения покупок активов;
- последний вариант коронавируса может продлить узкие места и дефицит, которые привели к тому, что инфляция выше, чем ожидалось;
- слишком рано знать, как вариант Омикрон повлияет на экономику;
- если этот вариант вируса приведёт к ещё одной волне заражений, это может усилить сбои, что вызовет рост цены наиболее быстрым темпом за три десятилетия;
- риск нового варианта в том, что он сохранит избыточный спрос в зонах, где у нас нет мощностей, и продолжит останавливать восстановление в зонах, где у нас фактически есть мощности.

- Сроки поставок из стратегического резерва нефти могут быть скорректированы, если цены на нефть упадут;
- Мера успеха США - доступные для потребителей цены на топливо, а не то, насколько быстро будут поставлены запасы нефти;
- Китай и другие страны также могут менять сроки поставок в зависимости от цены на нефть;
- Администрация Байдена продолжит рассматривать другие инструменты для управления ценами на энергоносители, включая потенциальный запрет экспорта.

Высказывания председателя ФРС Джерома Пауэлла в комитете по финансовым услугам палаты представителей конгресса США:
- инфляция распространилась более широко;
- риск устойчивой инфляции вырос;
- инфляция по-прежнему рассматривается тесно связанной с пандемией;
- мы только значительно выросли, мы не видим, чтобы рост был тревожным темпом, который вызывает инфляцию;
- нам необходимо уйти от слова "временная";
- есть риск более высокой инфляции;
- экономика очень сильна;
- ценовая стабильность и рабочие места находятся в противодействии; нам необходимо их сбалансировать; мы будем использовать инструменты для того, чтобы не допустить закрепления высокой инфляции;
- вы наблюдаете более высокую инфляцию по всему миру;
- более высокая инфляция в основном связана с возобновлением работы экономики;
- наш прогноз - существенное снижение инфляции во второй половине следующего года;
- я считаю, что, вероятно, инфляция тогда снизится;
- мы не можем действовать так, как будто мы уверен, что случится с инфляцией в следующем году;
- мы должны использовать наши инструменты денежной политики для того, чтобы ограничить диапазон возможной инфляции;
- инфляция была более устойчивой и более высокой, чем ожидалось;
- сокращение покупок активов не должно быть разрушительным для рынков; не ожидается большого влияния;
- уместно рассмотреть на следующем заседании сокращение покупок более быстрым темпом, чтобы завершить его раньше;
- мы активно ведём диалог с крупными финансовыми фирмами о климатическом риске.

Секретарь казначейства Дженет Иеллен:
- по-прежнему имеются много людей, особенно низкооплачиваемые работники, кто не чувствует себя уверенно в отношении последствий работы для здоровья;
- эти люди вернутся, когда пандемия отступит;
- много меньше американцев с доходом ниже $400 тыс. будут проверены бюро внутренних доходов в рамках плана восстановления.

Эксперты технического комитета ОПЕК+ считают, что в полной мере оценить влияние штамма «омикрон» на нефтяной спрос можно будет не ранее, чем через две недели, так как пока не совсем ясна степень его угрозы. Такой вывод содержится в докладе комитета, который будет заседать в среду.
«Влияние штамма «омикрон" на нефтяной спрос еще предстоит увидеть, поскольку нет ясности по поводу тяжести и серьезности его перенесения. Больше данных будет доступно через две недели», - говорится в заключении доклада. Ранее заседание тех комитета было отложено с 29 ноября на 1 декабря с тем, чтобы попытаться оценить влияние нового варианта коронавируса на нефтяной спрос.
При этом в докладе отмечается, что объявленная распродажа нефти из резервов США будет иметь приглушенный, сдержанный эффект, так как мера является отчасти добровольной, в другой части представляет собой свопы.
На прошлой неделе Всемирная организация здравоохранения (ВОЗ) обозначила штамм коронавируса В.1.1.529, обнаруженный на юге Африки, греческой буквой «омикрон». В заявлении ВОЗ говорилось, что у этой разновидности «имеется большое число мутаций, ряд которых вызывает обеспокоенность». Сразу несколько изменений в шиповидном белке потенциально способны затруднить нейтрализацию патогена антителами, что может сказаться на эффективности вакцин. Кроме того, согласно предварительным данным, штамм обладает повышенной способностью к распространению.
Белый дом 23 ноября сообщил о решении президента США Джо Байдена высвободить 50 млн баррелей нефти из стратегических резервов. Как отмечали в Вашингтоне, это делается в целях снижения цен на топливо для американцев и стабилизации спроса и предложения на мировом рынке после пандемии. Американские власти заявили, что аналогичный шаг предпримет ряд других стран, включая Великобританию, Китай, Индию, Южную Корею и Японию.

Коммерческие запасы нефти в США за прошедшую неделю снизились на 909 тыс. баррелей и на 26 ноября составили 433,1 млн баррелей, сообщает Минэнерго США. При этом аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали сокращения запасов на 1,45 млн баррелей.

После нескольких дней обсуждения Евросоюз решил пока не созывать экстренный саммит по новому штамму коронавируса "омикрон", сообщил АР чиновник в структурах ЕС.
Предполагается, что министры здравоохранения стран ЕС обсудят ситуацию 7 декабря, а 16 декабря пройдет плановый саммит. До тех пор каждая страна и Европейский совет будут отслеживать ситуацию в постоянном режиме.
Для внеочередного саммита оказалось сложным найти время, которое устроило бы всех 27 лидеров. Кроме того, непонятно, что они могли бы обсудить, пока со свойствами нового штамма еще так много неясности. Ученые пытаются определить, действительно ли он является более контагиозным по сравнению с известными вариантами, вызывает ли он более тяжелую форму заболевания и способен ли он сопротивляться вакцинам.
На 30 ноября в 11 странах ЕС было выявлено 44 случая заражения "омикроном", напоминает АР. Штамм обнаружили в ЮАР и в ближайших странах Африки. Также отдельные случаи заражения выявлены в Австралии, Японии, Канаде, Великобритании и Израиле.

Пара евро / доллар резко упала до 1.1250 поздно вечером во вторник. Пара поднялась выше 1,1300, но экономисты Nomura считают, что движение к 1,10 - лишь вопрос времени. Глобальный спад обычно приносит пользу доллару США.
Видны более убедительные макроэкономические причины и причины, по которым движение к 1,10 не за горами, это всего лишь вопрос времени. Спрэды ставок предполагают, что курс евро / доллар должен быть намного ниже (ниже 1,10).
Мировой спад обычно идет на пользу доллару США. Новые заказы в Германии снижаются, а поскольку Китай тоже замедляется, трудно понять, почему рост в Европе должен опережать рост. Кроме того, существует дополнительная неопределенность в отношении роста числа случаев заболевания коронавирусом, нового штамма и грядущих ограничений.

Евро/доллар сокращает потери до 1,1300 и в среду возвращается в район 1,1340. В случае, если восстановление продолжится, ожидается, что пара вернется к недельному максимуму на 1,1464. Превышение этой области предполагается нацеливанием на круглый уровень 1,1500 перед 55-дневной скользящей средней, которая сегодня находится на 1,1535. Вероятность дальнейшего снижения остается неизменной, пока евро/доллар торгуется ниже 2-месячной линии сопротивления (от пика сентября) около 1,1560. В долгосрочной перспективе ожидается, что предлагаемая спотовая позиция сохранится, пока пара будет ниже 200-дневной SMA на уровне 1.1823.

Фунт/доллар стабильно близка к уровню 1,3300. В настоящее время пара торгуется с небольшим дневным приростом примерно на 0,2% в районе 1,3330, восстановившись после кратковременного падения ниже 1,3300 в начале сессии. До сих пор фунт в среду был бенефициаром широкого восстановления склонности рынка к риску, что помогает мировым фондовым и товарным рынкам восстановить некоторые недавно утраченные позиции. Фунт - одна из наиболее чувствительных к риску валют в Большой 10.
Торговые условия в среду были сравнительно скромными по сравнению с условиями во вторник. Жесткие комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла во время его выступления перед Конгрессом в какой-то момент отправили фунт/доллар к новым годовым минимумам ниже 1,3200 по сравнению с уровнями выше 1,3350, существовавшими до показаний.
Пауэлл снова выступит в 18:00 мск в среду, и участники рынка будут следить за любыми новыми ястребиными взглядами, а это означает, что доллар может продолжать оставаться нестабильным.
Затем выйдет ноябрьский отчет ISM Services PMI на уровне 18.00 мск вместе с октябрьскими расходами на строительство в США. Данные в среду предшествуют публикации индекса деловой активности в сфере услуг в США от ISM, последних еженедельных данных по заявкам на пособие по безработице в четверг и основного официального отчета по рынку труда за ноябрь в пятницу. Участники рынка будут оценивать, вписываются ли данные в бычий рассказ о росте, рынке труда и инфляции, который Пауэлл нарисовал в первый день своего выступления.
Также стоит следить за фундаментальными показателями Великобритании. Губернатор Банка Англии Эндрю Бейли должен выступить в 17:00 мск на фоне высокой степени неопределенности относительно того, повысит ли Банк Англии процентные ставки позже в этом месяце.

Улучшение настроений по доллару США в среду снова подтолкнет евро/доллар к 1.1300.
Пара евро/доллар пока сохраняет неустойчивую динамику на этой неделе с ограничением роста в районе 1,1380 после отскока от новых минимумов цикла прошлой недели в районе 1,1186. Динамика доллара происходит на фоне восстановления доходности в США вдоль кривой, в то время как ястребиное послание шефа Пауэлла во время его выступления перед Сенатом во вторник также способствовало отскоку доллара. Стоит напомнить, что Пауэлл сказал, что ФРС обсудит вопрос об увеличении темпа снижения на декабрьском заседании, в то время как теперь он выразил сомнение в переходной позиции нынешней повышенной инфляции.
Между тем, новые опасения по поводу штамма коронавируса Омикрон, быстрого роста случаев COVID во всем мире и вероятности мер блокировки во многих странах продолжают омрачать краткосрочные перспективы для европейской валюты.
В внутреннем календаре розничные продажи в Германии в октябре сократились на 0,3% в месяц и на 2,9% по сравнению с предыдущим годом. По-прежнему в Германии окончательный индекс производственной активности в производственном секторе составил 57,4, в то время как такой же показатель в более широкой Европе составил 58,4.
Паре евро/доллар удается удерживать торговлю выше отметки 1,1300 на фоне неустойчивой недели. Корректирующее падение доллара поддержало недавнее движение вверх, хотя это и считается временным. Новые опасения по поводу коронавируса, возникшие после того, как на прошлой неделе был обнаружен новый вариант омикрона, вероятно, сохранят спрос на убежище на подъеме, по крайней мере, в самое ближайшее время. Между тем, перспективы для европейской валюты остаются достаточно медвежьими на фоне расхождения в политике ЕЦБ и ФРС, увеличения числа случаев COVID-19 в Европе, а также некоторой потери темпов восстановления экономики в зоне евро. из-за некоторой слабости, наблюдаемой в основных фундаментальных показателях.

В своем последнем экономическом прогнозе, опубликованном в среду, Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) заявила, что прогнозирует рост мирового ВВП на 5,6% (ранее 5,7%) в 2021 году, 4,5% в 2022 году, 3,2% в 2023 году.
ОЭСР прогнозирует рост в США на 5,6% в 2021 году, 3,7% в 2022 году, 2,4% в 2023 году (против 6,0% в 2021 году, 3,9% в 2022 году ранее).
ОЭСР прогнозирует рост ВВП Китая на 8,1% в 2021 году, 5,1% в 2021 и 2022 годах (против 8,5% в 2021 году и 5,8% в 2022 году ранее).
ОЭСР прогнозирует рост ВВП Еврозоны на 5,2% в 2021 году, 4,3% в 2022 году, 2,5% в 2023 году (против 5,3% в 2021 году, 4,6% в 2022 году ранее).
ОЭСР ожидает, что ВВП Японии составит 1,8% в 2021 году, 3,4% в 2022 году, 1,1% в 2023 году (против 2,5% в 2021 году, 2,1% в 2022 году ранее).
Инфляция достигнет пика к концу 2021 года и составит около 5% в странах ОЭСР в целом, а затем постепенно снизится примерно до 3% к 2023 году.
Лучшее, что сейчас могут сделать центральные банки, - это дождаться ослабления напряженности в области предложения и дать сигнал, что они будут действовать в случае необходимости.