Нил Кашкари из Федеральной резервной системы заявил, что большая часть наблюдаемой нами высокой инфляции приходится на несколько секторов.

По мере того, как экономика возвращается к нормальному состоянию, рост цен стабилизируется.

Он пока не видит доказательств того, что высокие показатели инфляции повышают инфляционные ожидания.

Он также сказал, что рынок криптовалют сродни «дикому западу», «полон чуши».

Между тем, доллар США проигнорировал эти комментарии, так как рыночные цены на событие Nonfarm Payrolls в пятницу и уже подняли спрос на ястребиные комментарии членов ФРС в начале недели.

Вчера заместитель председателя Кларида заявил: «Если мой исходный прогноз действительно сбудется, то я, безусловно, смогу увидеть поддержку объявления о сокращении наших закупок в конце этого года».

«Необходимые условия для повышения целевого диапазона ставки по федеральным фондам будут выполнены к концу 2022 года», - добавил он, аргументируя это тем, что риски прогноза инфляции являются повышательными.

«Он редко не соглашается с председателем ФРС Джеромом Пауэллом, и поэтому мы рассматриваем это как знак того, что председатель ФРС также движется в этом направлении», - говорят аналитики Brown Brothers Harriman.

01:30 Австралия Ин­декс ак­тивнос­ти в сек­то­ре ус­луг июль 57.8
02:00 Австралия Выс­тупле­ние гла­вы РБА Лоу
02:30 Япония Из­ме­нение уров­ня ЗП июнь 1.2% 1.9%
02:30 Япония Рас­хо­ды до­мохо­зяй­ств июнь 0.3% 11.6%
04:30 Австралия Ком­мента­рий РБА по мо­нетар­ной по­лити­ке
08:00 Япония Ин­декс опе­режа­ющих ин­ди­като­ров июнь
09:00 Германия Про­мыш­ленное про­из­водс­тво июнь 0.6% -0.3%
09:45 Франция Ко­личес­тво но­вых ра­бочих мест 2 кв. 0.5% 0.5%
09:45 Франция Тор­го­вый ба­ланс июнь -6.8 млрд.
10:00 Швейцария Ре­зер­вы в инос­тран­ной ва­люте июль 941 млрд.
10:30 Великобритания Ин­декс цен на жильё от Halifax июль 0.4% -0.5%
11:00 Италия Про­мыш­ленное про­из­водс­тво июнь 1.1% -1.5%
14:15 Великобритания Выс­тупле­ние чле­на MPC Бро­ад­бенда
15:30 Канада Из­ме­нение уров­ня за­нятос­ти июль 147.5тыс. 230.7 тыс.
15:30 Канада Уро­вень без­ра­боти­цы июль 7.3% 7.8%
15:30 США Сред­няя по­часо­вая ЗП июль 0.3% 0.3%
15:30 США Ко­личес­тво но­вых ра­бочих мест июль 895 тыс. 850 тыс.
15:30 США Уро­вень без­ра­боти­цы июль 5.7% 5.9%
17:00 Канада Ин­декс де­ловой ак­тивнос­ти от Ivey июль 67.3 71.9
17:00 США За­пасы на скла­дах оп­то­вой тор­говли июль 0.8% 0.8%
22:00 США Пот­ре­битель­ское кре­дито­вание июль 22.3 млрд. 35.3 млрд.

Европейский фондовый рынок в четверг достиг рекордного уровня закрытия. Сильные данные по прибыли Novo Nordisk и Siemens помогли нейтрализовать слабость акций горнодобывающих компаний и потери крупных германских ритейлеров, на чьи прибыли повлияли нарушения, связанные с COVID.
Общеевропейский фондовый индекс STOXX 600 вырос на 0,4% до рекордного уровня 469,96, он достиг четвёртого рекордного закрытия подряд.
Акции Novo Nordisk выросли на 5,2% после того, как компания повысила прогноз по прибыли за год в целом, и показала более высокую, чем ожидалось, квартальную прибыль. Акции германской Siemens выросли на 2,6%, компания повысила прогноз по прибыли.
Худший результат показал сектор горнодобывающих компаний, индекс сектора снизился на 2,6%, так как цены на железную руду и основные металлы снизились из-за опасения замедления спроса со стороны Китая.
Индекс акций розничной торговли снизился на 0,5%, акции Adidas снизились на 6,0% после того, как на продажи в Китае повлиял бойкот западных брендов, и рост числа случаев COVID взывал закрытие фабрик во Вьетнаме, где находятся важные поставщики компании.
Adidas, вместе с другими германскими компаниями Siemens, Beiersdorf, Bayer и Merck, повысили прогнозы на текущий год, отмечая увеличение расходов потребителей и экономическую активность.
С начала этой неделе индекс европейских акций вырос на 1,8%, так как сильные данные по прибыли компаний помогли нейтрализовать опасения в отношении роста числа случаев коронавируса. Продолжение программ вакцинации, как ожидается, приведёт к возвращению относительно нормального состояния позже в этом году и вызовет увеличение экономического роста.
"Рынки акций сейчас, кажется, прямо сейчас немного уязвимы. Есть вариант (коронавинуса) Дельта, опасения ужесточения (денежной политики), а также достижения максимума в росте прибыли. Мы не можем исключать коррекции.
Но пока не просматривается рецессии, рынки могут восстановиться. Мы продолжаем конструктивно относиться к акциям", - отмечает Фредерик Карриер, руководитель по инвестиционной стратегии из RBC Wealth Management.
Более сильные, чем ожидалось, квартальные отчёты побудили аналитиков повысить их прогнозы до примерно 140% роста прибыли во втором квартале для компаний, акции которых входят в STOXX 600, согласно данным Refinitiv IBES.
Британский индекс "голубых фишек" FTSE 100 снизился на 0,1%, но индекс компаний средней капитализации вырос на 0,7% после того, как Банк Англии представил планы по сокращению стимулирования британской экономики, которое было введено из-за COVID.
Акции технологических компаний продолжили ралли. Индекс сектора вырос на 0,9%, достигнув максимума за более чем 20 лет.

DAX, +0,4%
CAC, +0,6%
FTSE 100, -0,1%
Ibex, +0,5%
FTSE MIB, +0,6%

Заседание Банка Англии прошло так, как и ожидалось, при одном несогласном и небольшом ужесточении политики, ожидаемом в периоде прогнозирования. GBP/USD испытала небольшой подъём непосредственно после выхода решения по денежной политике. Движение, однако, было краткосрочным. По мнению аналитиков из TD Securities, пара GBP/USD должна оставаться хорошо зафиксированной около текущих уровней:
"Комитет по денежной политике сегодня проголосовал за то, чтобы оставить политику без изменений, и одним несогласным с преждевременным сокращением "количественного смягчения". Было два заметных изменения в сообщении комитета: указание о перспективе изменения денежной политики было пересмотрено до признания, что некоторое ужесточение денежной политики будет уместно к концу 2024 г., и последовательность шагов по ужесточению политики была пересмотрена, с более низкой границей ставки банка для начала сокращения баланса.
Хотя мы не удивимся, если увидим продолжение роста до тестирования 1,3960, GBP/USD может испытывать трудности с ростом заметно выше 1,3985 без новых катализаторов.
Крепкая поддержка остаётся на месте около 1,3875, с зоной 1,3835/1,3845 в качестве следующей точки притяжения для снижения".

Банк Англии сохранил денежную политику, как и ожидалось, на заседании на этой неделе. Согласно аналитикам из Wells Fargo объявление о денежной политике было умеренно "жестким" по тону. Сейчас они прогнозируют, что первое повышение процентной ставки произойдёт в третьем квартале 2022 г. (ранее ожидалось в начале 2023 г.):
"Банк Англии оставил денежную политику без изменений в сегодняшнем решении, но направил сдержанный сигнал о будущем ужесточении денежной политики в сопровождающем заявлении. А именно, Банк Англии сказал, что некоторое небольшое ужесточение денежной политики в периоде прогнозирования, вероятно, будет необходимым, если экономика продолжит развиваться в соответствии с его прогнозами.
Банк Англии также указал, что порог для сокращения покупок активов в рамках "количественного смягчения" был ниже, чем ранее.
Учитывая, что объявление о денежной политике было, возможно, умеренно "жестким" по тону, мы немного перенесли наши ожидаемые сроки цикла повышения ставок Банка Англии. Сейчас мы прогнозируем первоначальное повышение процентной ставки в третьем квартале 2022 г. ( по сравнению с началом 2023 г. ранее), хотя только на 15 базисных пунктов до 0,25%. Мы ожидаем, что ставка денежной политики останется устойчивой в четвёртом квартале 2022 г. Кроме этого, хотя это за пределами нашего формального горизонта прогнозирования, мы ожидаем многократного повышения ставок в течение 2023 г., и ожидали бы дальнейшего совокупного повышения ставки на 50-75 базисных пунктов в течение этого года".

Данные, вышедшие в среду, показали, что сальдо торгового баланса Канады вернулось к профициту. Аналитики из National Bank of Canada отмечают, что это наиболее высокий профицит с сентября 2008 г. За квартал торговля товарами, вероятно, будет тормозить экономический рост во втором квартале, предупреждают аналитики:
"Сальдо торгового баланса вернулось в июне к профициту, достигнув уровня, не наблюдавшегося с сентября 2008 г. За исключением периода непосредственно после появления COVID-19 в Канаде, месячный рост экспорта был вторым по величине в данных, начиная с 1988 г.
Международные поставки были увеличены хорошими показателями в энергетическом сегменте, который выиграл от более высоких цен и увеличившегося спроса. Месячный рост привел энергетический экспорт к уровню на 14,9% выше максимума до пандемии (декабрь 2019 г.). Но рост экспорта не был ограничен энергоносителями.
Положительное сальдо торговли со США достигло в июне наиболее высокого уровня за 13 лет. Напомним, что наши соседи на юге начали открывать свою экономику раньше, что отчасти позволило восстановиться американскому спросу на канадские товары.
Что касается квартальных данных, торговля товарами, вероятно, негативно повлияла на экономический рост в Канаде во втором квартале, так как реальный экспорт (-4,7% кв/кв) падал быстрее, чем реальный импорт (-0,5% кв/кв). С другой стороны, сильное расширение объёма импорта в категории оборудования (+4,0% кв/кв) является хорошим предзнаменованием для расходов на инвестиции во втором квартале 2021 г."

Модель GDPNow оценивает рост реального ВВП (с сезонной коррекцией годовым темпом) в третьем квартале 2021 г. в 6,1% на 5 августа, что ниже чем 6,3% по оценке на 2 августа. После выхода данных от Бюро экономического анализа, Бюро переписи, и Института управления поставками (ISM) прогноз роста реальных расходов на личное потребление в третьем квартале и роста реальных частных инвестиций внутри страны снизился с 3,9% и 28,0% до 3,8% и 26,5% соответственно. Прогноз вклада реального чистого экспорта в рост ВВП в третьем квартале снизился с -1,36% до -1,39%.

Создание правительством цифровой валюты вряд ли способно решить серьезные проблемы, стоящие перед платежной системой США. Такое мнение выразил в четверг член Совета управляющих Федеральной резервной системы (ФРС), выполняющей функции центрального банка страны, Кристофер Уоллер, выступая на видеоконференции, организованной Американским институтом предпринимательства в Вашингтоне.
«Хотя создание цифровой валюты центрального банка продолжает вызывать огромный интерес в США и других странах, я по-прежнему скептически отношусь к тому, что цифровая валюта ФРС решит какую-либо серьезную проблему, стоящую перед платежной системой США», - отметил он.
«Существуют также потенциальные риски, связанные с цифровой валютой, <...>. Я думаю, в первую очередь необходимо задать вопрос о том, существует ли насущная необходимость для ФРС создавать цифровую валюту. Я отношусь к этому весьма скептически», - подчеркнул Уоллер.
По его мнению, многие из финансовых проблем, которые могли бы быть урегулированы с помощью цифровой валюты, уже решаются с помощью других инструментов. Он подверг критике высказывания сторонников введения в стране цифровой валюты, которые считают, что она ускорит проведение платежей. «Ускорение платежей не является веским основанием для создания цифровой валюты центрального банка», - считает Уоллер.
Он добавил, что не видит причин, по которым доллар прекратит доминирование в международных платежных системах, даже если другие страны начнут использовать цифровые валюты. «Я не вижу причин ожидать, что мир устремится к китайской цифровой валюте центрального банка или любой другой, - утверждал он. - Почему некитайские компании вдруг захотят, чтобы все их финансовые операции отслеживались китайским правительством?» Кроме того, считает Уоллер, «инновации частного сектора гораздо эффективнее» смогут снизить стоимость банковских услуг, чем введение цифровой валюты. В мае председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что финрегулятор опубликует доклад, в котором изложит свое мнение «с заострением внимания на преимущества и риски, связанные с цифровой валютой в США». Заместитель главы ФРС Рэндал Куорлз 28 июня заявил, что цифровая валюта ФРС «может представлять значительные и конкретные риски», в то время как преимущества от нее не совсем ясны.

JPMorgan Chase на этой неделе открыл собственный биткоин-фонд для клиентов сервиса частного банкинга, пишет CoinDesk со ссылкой на источники.
Фонд использует пассивную модель управления и разрабатывался в сотрудничестве с фирмой NYDIG. По словам источников, пока он еще не успел привлечь инвестиции, но и банковские консультанты получили указания только вчера, поэтому ситуация может измениться в ближайшее время.
Впервые о создании такого инструмента стало известно в конце апреля. Предполагалось, что фонд JPMorgan станет самым безопасным и низкозатратным способом инвестирования в биткоин на рынках частных капиталовложений. С недавнего времени клиенты банковского подразделения по управлению капиталами могут работать со сторонними биткоин-фондами, например с трастом компании Grayscale, однако доступ к собственному фонду JPMorgan ограничен пользователями сервиса Private Bank.
Генеральный директор JPMorgan Джеймс Даймон в прошлом критиковал биткоин, но соглашался с необходимостью поддерживать интересы клиентов.
«Я не поддерживаю биткоин, мне это не интересно. С другой стороны, клиенты заинтересованы, и я не говорю, что им делать», — заявлял Даймон в мае.
Источник отметил, что биткоин-фонд JPMorgan сможет легко превратиться в ETF, когда SEC начнет одобрять их создание. Сейчас у JPMorgan нет активной заявки на запуск биткоин-ETF, но она есть у NYDIG.

Пара доллар/йена отступила к области 109,40 в начале американской сессии в четверг, но сумела восстановить свою динамику. На момент написания пара выросла на 0,23% за день до 109,72.
Пара доллар/йена извлекает выгоду из роста доходности казначейских облигаций США. Базовая доходность 10-летних казначейских облигаций США, которая понесла большие потери в начале недели, в настоящее время ежедневно растет на 2%.
Данные из США показали, что количество первичных заявок на пособие по безработице снизилось до 385 000 за неделю, закончившуюся 31 июля, с 399 000. Кроме того, Бюро переписи населения США сообщило, что дефицит торговли товарами и услугами увеличился до 75,7 млрд долларов в июне с 71 млрд долларов в мае. Тем не менее, инвесторы в основном проигнорировали эти данные, и индекс доллара США продолжает движение в боковом направлении около 92,20.
В пятницу участники рынка будут внимательно следить за июльским отчетом по рынку труда Бюро статистики труда США. У доллара есть место для падения, только если рост рабочих мест будет значительно ниже расчетного, но не катастрофическим.

Решение Банка Англии был в значительной степени таким, как ожидалось, с одним несогласным и незначительным ужесточением в течение прогнозируемого периода. Пара фунт/доллар продемонстрировала умеренный рост сразу после принятия политического решения. По мнению экономистов TD Securities, фунт должен оставаться достаточно прочным на текущих уровнях.
Монетарный Комитет проголосовал за то, чтобы отложить политику сегодня, с одним несогласием с преждевременным сокращением количественного смягчения. В сообщениях комитета было два заметных изменения: были пересмотрены перспективные указания, чтобы признать целесообразность некоторого ужесточения политики к концу 2024 года, и последовательность шагов по ужесточению была пересмотрена с понижением порога банковской ставки для начала оттока баланса.
Сильная поддержка остается около 1,3875, 1,3835 и 1,3845 в качестве следующего объекта для снижения.

Банк Англии, Бейли: Разница позиций Монетарного Комитета - это не фундаментальная точка зрения на позицию, а интерпретация

После решения Банка Англии оставить учетную ставку и Механизм приобретения активов без изменений на уровне 0,1% и 895 млрд фунтов стерлингов, соответственно, глава Банка Англии Эндрю Бейли сделал свои замечания по поводу перспектив политики.
«Не могу точно определить, каким было бы скромное ужесточение политики».
«Если экономика испытает негативный шок после того, как Банк Англии начнет отменять количественное смягчение, можно будет возобновить количественное смягчение».
«Экономическое воздействие COVID со временем ослабло».
«Дельта-вариант способствовал небольшому сглаживанию траектории роста».

После решения Банка Англии оставить учетную ставку и Механизм приобретения активов без изменений на уровне 0,1% и 895 млрд фунтов стерлингов, соответственно, глава Банка Англии Эндрю Бейли делает свои замечания по поводу перспектив политики.
«Мы не видим всплеска безработицы после окончания льготного периода».
«Число безработных будет примерно на 250 000 больше, чем до пандемии».
«Все больше свидетельств наличия вакансий и напряженности на рынке труда».
«Базовый рост заработной платы приближается к уровням до COVID».
«Инфляция вызвана более высокой стоимостью товаров, ограничениями поставок и ценами на энергоносители».
«Восстановление является несбалансированным, оно ориентировано на товары, а не на услуги».

Последние прогнозы Банка Англии показали, что в 2021 году ожидается рост экономики на 7,25%, что не изменилось по сравнению с майским прогнозом.
Банк Англии прогнозирует индекс потребительских цен Великобритании на уровне 2,07% через два года, основываясь на ожиданиях рыночных процентных ставок (майский прогноз: 1,96%).
Банк Англии прогнозирует индекс потребительских цен Великобритании на уровне 1,89% через три года, основываясь на ожиданиях рыночных процентных ставок (майский прогноз 1,93%).
Банк Англии прогнозирует индекс потребительских цен Великобритании в 3,28% через год, основываясь на ожиданиях рыночных процентных ставок (майский прогноз: 2,31%).
Банк Англии прогнозирует рост ВВП Великобритании на 6% в 2022 году (майский прогноз: + 5,75%).
Банк Англии прогнозирует рост ВВП Великобритании на 1,5% в 2023 году (майский прогноз: + 1,25%).
Банк Англии прогнозирует безработицу в Великобритании на 4,75% в 4 квартале 2021 года (майский прогноз: 5%).
Банк Англии прогнозирует безработицу в Великобритании на 4,25% в 4 квартале 2022 года (майский прогноз: 4,5%).

Банк Англии имеет менее конкретные мандаты в отношении своей политики, но его выводы в значительной степени совпадают с выводами ФРС США.

Случаи COVID-19 в Великобритании сокращаются, что является положительным знаком для будущего экономического роста. Однако распространение в настоящее время ограничивается «пингемией» - сотни тысяч британцев просят самоизолироваться после контакта с кем-то с положительным результатом.
Хотя правительство пытается смягчить эти проблемы, похоже, что и после второго квартала экономика не восстановилась.
Кроме того, «День свободы» - 19 июля, когда было снято большинство ограничений, связанных с COVID, - не привел к всплеску активности. Британцы остаются осторожными, поскольку количество госпитализаций остается высоким, число смертей по-прежнему растет.

Быстрый рост цен цен в Британии воодушевил призвать к сокращению масштабной схемы покупки облигаций Банка Англии на сумму 895 миллиардов фунтов стерлингов. Общий индекс потребительских цен в июне составил 2,5% г / г после того, как в феврале он составлял всего 0,4%.
Однако большая часть увеличения произошла из-за падения индекса потребительских цен в прошлом году - базового эффекта, который был предсказан. Более того, инфляция в США значительно выше и составляет 5,4% - и есть признаки ее пика.
Великобритания, вероятно, отстает от США как в росте, так и в стабилизации цен. Поскольку индекс потребительских цен все еще находится в диапазоне 1-3% Банка Англии, необходимость ужесточения политики не вызывает особого беспокойства, особенно в свете того, что в центре внимания Банка Англии находится стабильность цен.

Цена на золото почти не изменилась за день , не в состоянии удержаться на более высоких уровнях, несмотря на последний откат в долларе США. Осторожный тон на европейских рынках подпитывал риск потоки в американских казначействах, снижая урожайность наряду с долларом. На момент написания, цены на золото остаются на 1811 долларов. Трейдеры по золоту остаются осторожными в преддверии решения монетарной политики Банка Англии. Снятие поддержки стимулирования от любого из центральных банков вряд ли хорошо для цен на золото.
После тестирования максимума 1 835 долл. США , цены на золото снизилось в четверг.
В США Федеральный резервный резервный вице-председатель ФРС Ричард Кларида сообщил, что Центральный банк будет в состоянии сократить свою масштабную программу покупки активов в конце концов этого года. В дополнение к этому, три других политика также намекали на их одобрение, чтобы начать сокращение программы покупки облигаций ФРС, хотя их взгляды отличались сроками наступления события.
Индекс доллара США, который отслеживает производительность доллара против корзины из шести основных валют, остается сильным выше 92,20 на официальных комментариях ФРС и оптимизированным экономическим данным.

Неуверенность усиливается вокруг заседания Банка Англии. когда ястребы и голуби борются за количественное смягчение. Фунт показал резкий отскок после отметки 1,3570 в прошлом месяце. В настоящее время фунт постепенно приближается к промежуточному сопротивлению 1,4000, но фунту потребуется, чтобы Банк Англии решительно развернулся к упомянутому уровню 1,4000.
Поддержка для сохранения текущих темпов закупок облигаций и завершения программы 875 B фунтов в декабре, как было первоначально изложено, по-прежнему должна быть мнением большинства, по сравнению с теми, кто считает, что закупки следует сократить. Банк считает, что более высокая инфляция носит временный характер, но инфляционные ожидания через год превысили 3%. Теоретически раздельное голосование можно считать положительным фактором для фунта и повышением курса облигаций . Закрытие коротких позиций по фунт/доллар в CFTC может оказать поддержку для снижения до 1,3950, но 1,40 будет сложной задачей без конкретных указаний на то, что количестенное смягчение завершится в этом году.
Движение за пределы 1,4000 может привести пару к 1,4110 и даже к максимиуи февраля и мая 2021 года на 1,4240.

Серия политических заявлений Китая за последние недели вызвала резкое падение рынка. Регулирующие инициативы Китая призваны укрепить, а не подорвать долгосрочное развитие его экономической основы и важных секторов, сказал Йанг Ченг Линг, стратег DBS Bank.
С изменением ожиданий по прибыли и убедительным ростом по разумной цене инвесторы могут продолжать вкладывать средства в сектора и акции, демонстрирующие долгосрочный потенциал.
«Мы по-прежнему конструктивны в отношении секторов Интернета, электронной коммерции, страхования и полупроводников в Китае. Их фундаментальные показатели будут и дальше поддерживать долгосрочные перспективы и восстановление ,- сказал Йанг Ченг Линг, стратег DBS Bank. - Мы подтверждаем нашу позитивную позицию в отношении финансовых показателей Китая, в первую очередь в отношении страхового сектора, который будет продолжать извлекать выгоду из низкого уровня проникновения и растущего признания со стороны населения со средним доходом и миллениума, а также крупных государственных банков, которые продемонстрировали свою способность и приверженность поддержанию своей дивиденды ».

Евро/доллар расширяет свой режим нисходящей консолидации на европейскую сессию, поскольку доллар удерживает отскок в среду в преддверии новой серии макроданных по США.
Основная валютная пара снова столкнулась с отклонением на отметке 1,1900 и резко развернулась к 1,1800 после того, как доллар вырос на рекордно высоком уровне индекса деловой активности в сфере услуг ISM в США и ястребиных комментариях заместителя председателя ФРС Ричарда Клариды.
Кларида заявил, что сокращение может быть осуществлено раньше, чем ожидалось, поскольку восстановление рынка труда приближается к достижению контрольного показателя «существенного прогресса», установленного ФРС.
Ранее в среду пара выросла до уровня 1.1900, так как доллар США потерял позиции и достиг многодневных минимумов на фоне слабых данных по занятости от ADP в США.
Что касается евро, то рост числа случаев заболевания Delta covid в Еврозоне и неоднозначные данные по производственным заказам Германии мешают евро восстановиться.
Теперь внимание обращено на заявления о денежно-кредитной политике Банка Англии, которые могут иметь отрицательный эффект на евро/фунт, что, в свою очередь, повлияет на евро.
Рынки также ждут данных по заявкам на пособие по безработице в США и выступления официального представителя ФРС Уоллера для получения дополнительного торгового импульса.
Дальнейшее ослабление пары к 1.1800 становится неизбежным, но любое ослабление далее будет встречено с 1.1780 и горизонтальной областью, состоящей из нескольких уровней поддержек с конца марта, около 1.1760-50. С другой стороны, четкий прорыв уровня 10-DMA около 1,1845 должен пересечь 1,1850, а также максимумы середины июля около 1,1880.

Растущие опасения по поводу новых карантинных ограничений в Китае, связанных со штаммом «Дельта», увеличение предложения ОПЕК + в августе и ослабление экспортной активности - все это способствовало снижению цен на нефть сортов WTI и Brent.
Нефтяной сектор будет продолжать демонстрировать слабость до тех пор, пока риски от новых вспышек COVID-19 не будут четко определены. Однако влияние на спрос на нефтепродукты может быть не таким серьезным, как некоторые опасения, из-за того, что мир привык справляться со вспышками COVID-19, и что большая часть западного мира становится лучше защищена благодаря вакцинации. Сюда входят и США, поскольку применение вакцин, вероятно, будет расти.
Стабильность поставок, сезонность и рост потребления ОПЕК + должны создать условия дефицита в третьем квартале, хотя и меньшего, чем прогнозировалось ранее. Вдобавок, судя по большим запасам бензина в последнее время, нефтепереработчики должны увеличить потребление сырой нефти в следующем месяце или около того, поскольку они компенсируют период низкой загрузки. Восстановление должно поддержать рынок сырой нефти. Таким образом, нефть WTI, вероятно, найдет сильную поддержку в районе 65 долларов за баррель.
Ввиду того, что спрос, вероятно, все еще будет быстро расти в третьем квартале-2021 года, а предложение сланцевой нефти затруднено из-за отсутствия значимого роста капитальных затрат, предлагаемое ОПЕК + увеличение добычи предполагает сократить дефицит рынка в следующие пару месяцев.
На рынке нефти может произойти скачок цен, когда Delta будет умеренно сдержан, а WTI и Brent снова будут ориентироваться на 80 долларов за баррель.

Продажи пары доллар США /канадский доллар возвращаются после четырехдневного роста. Настроения по паре медвежьи и она может упасть до 1,2500.
Однако восходящая линия поддержки от 1 июня около 1,2460 может стать сербезным барьером, прорыв которого направит пару к месячной горизонтальной поддержке около 1,2420.
Стоит отметить, что июньский максимум, окружающий 1,2485, усиливает поддержку, тогда как минимум прошлого месяца около 1,2300 может привлечь продавцов пары после пробития 1,2420.
Между тем, явный прорыв уровня 21-DMA 1,2547 откроет путь к 1,2583.
Тем не менее, потенциал роста пары выше 1,2585 будет подвергнут сомнению вершиной конца июля около круглой фигуры 1,2600, прежде чем для быков выделится 1,2685 и вершина предыдущего месяца около 1,2800.

Банк Англии, как ожидается, сохранит поддержку британской экономики на заседании в четверг, несмотря на сильное восстановление после пандемии и рост инфляции.
Тем не менее, банк также может начать представлять планы уменьшения стимулирования со временем.
Инфляция в июне выросла до 2,5%, и Банк Англии может заявить в новых прогнозам, что она вырастет ещё выше цели 2% в предстоящие месяцы.
Экономисты по опросу агентства Reuters ожидают, что банк сохранит процентную ставку на исторически минимальном уровне 0,1%, и оставит программу покупок активов на пути к достижению цели объёма покупок 895 млрд. фунтов к концу года.
Более сильным риском, как они считают, является более резкий, чем ожидается рост безработицы, так как субсидии за сохранение работников будут завершены к концу сентября, и торможение восстановления из-за распространения варианта коронавируса Дельта.
Представители Банка Англии заявляли, что они "вскоре" опубликуют новые указания о том, какова может быть последовательность повышения ставок и сокращения запасов облигаций. Многие экономисты ожидают, что план будет объявлен в четверг.

Эфир удерживается около максимума за два месяца перед коррекцией правил блокчейна, которая изменит правила обработки транзакций.
Обновление состоится на блоке 12.965.000, примерно в 14:55 по московскому времени.
Эфир, который является второй по капитализации криптовалютой, в четверг снизился на 0,5%, но он вырос на 18% на этой неделе и достиг наиболее высокого уровня с начала июня, после падения криптовалютного рынка в мае.
Обновление, которое называется Предложение по улучшению (EIP) 1559, изменит способ проведения транзакций и обеспечит более ясное ценообразование.
Оно также сократит в перспективе предложение эфира, и, вероятно, увеличит его цену.
Несколько крупных бирж, включая Binance и OKEx, заявили, что приостановят внесение и снятие эфира около момента применения обновления. Они заявили, что необходимо уменьшить риски, которые могут быть вызваны техническими трудностями и ценовой волатильностью, для сохранения средств пользователей.

цель 0,7300, ожидают 0,7465 к концу года;
стоп 0,6950
В Westpac отмечают вчерашние сильные данные по занятости, которые усилили возможность повышения ставки августе Резервным банком Новой Зеландии.

Несмотря на консолидацию биткоина в последние недели, генеральный директор Celsius Алекс Машинский все еще уверен, что цена BTC к концу года достигнет 140 000 или даже 160 000.
В интервью с изданием Yahoo Finance Алекс Машинский заявил, что главная цель биткоина

Доллар был готов к росту в четверг, так как "жесткие" комментарии от членов FOMC США заставили рынки передвинуть ближе вероятные сроки ужесточения денежной политики в США, в то время как подобные меры в Европе и Японии остаются далёкой перспективой.
Евро снизился на $1,1837, откатившись от пика $1,1899 вечером, и сделав ещё одну неудачную попытку преодолеть сопротивление около $1,1910.
Доллар также вырос до 109,65 иен, после минимума 108,71 в среду, что свело на нет медвежий прорыв вниз.
Ралли произошло после того, как вице-председатель ФРС Ричард Кларида сказал, что условия для повышения процентной ставки могут быть достигнуты в конце 2022 г., что подготавливает почву для изменения в начале 2023 г.
Он и три других члена FOMC также дали сигнал о намерении сократить покупку облигаций в конце этого года или начале следующего, в зависимости от того, как будет чувствовать себя рынок труда в следующие несколько месяцев.
Таким образом, значение выходящих в пятницу официальных данных по занятости в США в июле является высоким.
Прогнозирование данных отчёта по занятости с какой-либо уверенностью остаётся особенно сложным, учитывая распространение варианта коронавируса Дельта и дефицит предложения рабочей силы.
Хотя медианный прогноз изменения числа занятых вне сельского хозяйства находится на 870.000, диапазон оценок простирается от 350.000 до 1,6 млн.
Мрачное настроение получило поддержку в среду после выхода неожиданно слабых данных по занятости в частном секторе от ADP, так как это противоречит рекордному уровню индекса активности в сфере услуг в США.
Комментарии Клариды побудили инвесторов немного увеличить оценку вероятности повышения ставки в конце 2022 г. / начале 2023 г., и привели к сглаживанию кривой доходности казначейских облигаций, так как краткосрочные доходности выросли.
Повышение ставок, вероятно, сильно опередит любое ужесточение денежной политики Европейского центрального банка, которые по-прежнему не достиг целевого уровня инфляции.
Напротив, Банк Англии ближе к сокращению покупок активов. Он может изменить сроки изменения политики на заседании в четверг.
Прогноз помог фунту вырасти в начале года, хотя последние пару месяцев он в целом движется в диапазоне. Он был закреплён около уровня поддержки на $1,3884, после нескольких неудач в прорыве сопротивления $1,3980.
Все центральные банки G10 отстают, если сравнивать к РБНЗ, который, вероятно, повысит ставки на следующем заседании по денежной политике 18 августа. Он, таким образом, слал бы первым банком из развитых стран, повысившим ставки до пандемии.
Более сильный, чем ожидалось, доклад по занятости в среду только добавил оснований для ужесточения денежной политики в Новой Зеландии, и привел к росту новозеландского доллара до максимума за один месяц на $0,7088, перед стабилизацией на $0,7041.

Фондовый рынок США в среду снизился, индекс S&P 500 снизился после достижения рекордного максимума после выхода данных, которые дали сигнал о замедлении роста числа занятых в июле.
Акции GM рухнули на 8,9%, что подчёркивает неопределённость, с которой сталкиваются автопроизводители в период нарушения цепочек снабжения. Акции Ford снизились на 5,0%.
9 из 11 основных секторов S&P снизились. Промышленный и энергетический сектор снизились. Фоном для снижение стал выход данных, показавших рост числа занятых в частном секторе США в июле меньше ожидавшегося. Это может быть связано с дефицитом рабочей силы и сырьевых материалов.
Индекс "голубых фишек" Dow, в котором большую долю занимаю акции, чувствительные к состоянию экономики, также снизился.
Индекс Nasdaq, в котором высока доля "технологических" компаний, вырос, так как данные по индексу ISM показали роста активности в сфере услуг США в июле до рекордного уровня, что предполагает сохранение широкого восстановления экономики.
"Данные по занятости от ADP этим утром принесли большое разочарование .. люди сосредоточены на завтрашних данных по заявкам на пособие по безработице и докладе по занятости вне сельского хозяйства, выходящем в пятницу. По мне это важный фактор (для рынка сегодня).
Шире, продолжение изменений COVID-19, вариант Дельта за последние недели и месяцы переоценил перспективу (экономического) роста", когда рынок приходит к оценке, что это означает для рефляционной торговли и для рынка облигаций, - считает Росс Мэйфилд, аналитик по инвестициям из Baird.
После шести месяцев роста, индекс S&P 500 испытывает трудности с ростом в августе, из-за опасений в отношении темпа (экономического) роста, так как экономика восстанавливается после вызванной COVID-19 рецессии, опасения более высокой инфляции были перекрыты сильным сезоном отчётности корпорация.
Вице-председатель ФРС Ричард Кларида в среду заявил, что центральный банк должен быть в состоянии начать повышать процентные ставки в 2023 г.
По-прежнему, акции технологических, и похожих на них акций, таких как Netflix и Facebook, которые имеют тенденцию показывать более хорошие результаты при более низких процентных ставках, опережали широкий рынок.
Фокус внимания сейчас переходит на официальный доклад по занятости за июль, который выходит в пятницу.
Dow Jones Industrial Average -0,92%
S&P 500 -0,46%
Nasdaq Composite +0,13%
Объём торговли на биржах США был 9,78 млрд. акций, по сравнению с 9,71 млрд. в среднем за полную сессию за 20 последних торговых дней.
Отношение снизившихся выпусков к выросшим на NYSE было 2,02 к 1, на Nasdaq 1,82 к 1.

Высказывания Дэли в интервью PBS:
- рост цена дома будет преодолён, так как поступает больше предложения;
- низкие процентные ставки поддерживают множество активностей в экономике;
- COVID не полностью позади, люди по-прежнему сталкиваются с нарушениями из-за пандемии;
- если мы полностью преодолеем COVID, мы полностью вернёмся к экономике, которую потеряли;
- высокие цифры инфляции, по моему мнению, не предполагают, что ФРС изменит курс;
- предложение отреагирует, инфляция не останется высокой;
- она будет смотреть на продолжение прогресса на рынке труда, роста, рост уровней вакцинации перед тем, как можно будет сократить покупку облигаций;
- её основной прогноз - что ФРС будет способна сократить покупки активов в конце этого или начале следующего года;
- вариант (коронавируса) Дельта начинает замедлять активность по всей стране.

В ING Research комментируют перспективу для EUR/USD и видят ограниченное пространство для ралли по паре в краткосрочной перспективе:
"ЕЦБ будет доволен тем, что рынок обратил внимание на очень низкие процентные ставки в еврозоне - что связывается, например, с недавним снижением по EUR/CHF. Большое снижение реальные процентных ставок в EUR указывает на то, что рынок верит, что ЕЦБ будет успешен в оживлении экономики - но сохранит (курс) EUR сдержанным в краткосрочной перспективе.
Взвешенный по внешней торговле индекс евро, по данным ЕЦБ, сейчас на 3% ниже максимумов года, и политика ЕЦБ в настоящее время делает ралли по EUR/USD достаточно трудным - если только не произойдёт разворот политики ФРС на 180 градусов".

04:30 Австралия Тор­го­вый ба­ланс июнь 10.20 млрд. 9.68 млрд.
09:00 Германия Про­из­водс­твен­ные за­казы июнь 2.1% -3.7%
09:45 Франция Про­мыш­ленное про­из­водс­тво июнь 0.5% -0.3%
11:00 Еврозона Эко­номи­чес­кий бюл­ле­тень
11:30 Великобритания Ин­декс де­ловой ак­тивнос­ти в про­из­водс­твен­ном сек­то­ре июль 63.9 66.3
14:00 Великобритания Пла­ниру­емый объ­ём по­купок 895 млрд. 895 млрд.
14:00 Великобритания От­чёт по мо­нетар­ной по­лити­ке
14:00 Великобритания Го­лосо­вание по за­куп­кам ак­ти­вов 0-1-8 0-1-8
14:00 Великобритания Про­токол за­седа­ния
14:00 Великобритания Го­лосо­вание по про­цен­тной став­ке 0-0-9 0-0-9
14:00 Великобритания Ре­шение по про­цен­тной став­ке 0.10% 0.10%
14:30 США Ин­декс сок­ра­щения ра­бочих мест от Challenger июль -88.0%
15:30 Канада Тор­го­вый ба­ланс июнь -0.1 млрд. -1.4 млрд.
15:30 США Пер­вичные за­яв­ки на по­собие июль 382 тыс. 400 тыс.
15:30 США Тор­го­вый ба­ланс июнь -74.2 млрд. -71.2 млрд.
17:00 США Выс­тупле­ние чле­на FOMC Вэл­ле­ра
17:30 США За­пасы при­род­но­го га­за июль 36 млрд.

Европейский фондовый рынок в среду вырос до новых максимумов, при этом акции технологического сектора достигли 20-летнего максимума, а оптимизм в отношении сезона отчётности за второй квартал продолжает поддерживать позитивное настроение.
Общеевропейский фондовый индекс STOXX 600 вырос на 0,6% до рекордного максимума 468,22 пунктов, продлив серию достижения рекордных уровне до трех сессий подряд.
Наилучший результат показали акции технологического сектора - индекс сектора вырос на 1,9%, он достиг уровня, который был в течение "пузыря" доткомов.
Недавние покупки в секторе были вызваны ростом числа случаев варианта COVID Дельта в Европе, учитывая устойчивость технологического сектора к нарушениям, вызванным вирусом.
Сильные прибыли за второй квартал указывают на улучшение экономических условий, так как темп вакцинации от COVID-19 на континенте ускоряется.
Аналитики сейчас ожидают, что компании, акции которых входят в STOXX 600, покажут рекордных рост прибыли во втором квартале на 139,6% (к уровню предыдущего года), по данным Refinitiv IBES.
"Прибыли были действительно сильными, и это даёт инвесторам в акции некоторый комфорт.
Другой причиной, которая приводит к бычьим настроениям инвесторов, может быть тот факт, что, если посмотреть на Великобританию, число новых случаев COVID-19 достаточно резко снижается. Это дает вам надежду, что то же самое будет происходит и в остальной Европе", - отмечает Андреа Сиционе, руководитель по стратегии из TS Lombard.
Данные опроса показали, что индекс деловой активности бизнеса в еврозоне в июле был наиболее высоким за 15 лет, так как дальнейшее снятие ограничений и ускорение вакцинации оживило доминирующую на континенте сферу услуг.
Однако нарушение цепочек поставок и дефицит рабочей силы приводят к тому, что закупочные цены выросли наиболее быстрым темпом за более чем два десятилетия.

DAX, +0,8%
CAC, +0,3%
FTSE 100 +0,3%
FTSE MIB, +0,5%
Ibex, +0,3%

В TD Research комментируют перспективу для GBP перед завтрашним заседанием Банка Англии по денежной политике:
"Фунт немного снизился перед завтрашним заседанием Банка Англии по денежной политики. Риски смещены в сторону "жесткости", хотя мы не видим пока каких-либо значимых изменений.
Мы рассматриваем откаты по как возможности для покупки на падении".

- Ожидает, что уровни инфляции снизятся до уровней, соответствующих ценовой стабильности;
- Что касается моратория на выселение, сказа, что они пытаются упростить этапы помощи в аренде. Были проблемы в распределении средств для помощи в аренде.

Индекс деловой активности в сфере услуг от ISM, данные по которому вышли в среду, показал цифры выше ожиданий. Он достиг в июле рекордного максимума на 64,1. Хотя более сильный найм предполагает, что ограниченной рабочей силы ослабла, по крайней мере немного, проблемы поставок распространяются значительно шире производственного сектора, отмечают аналитики из Wells Fargo:
"Деловая активность бурно растёт, подындекс вырос на 6,6 пунктов до 67,0, только на несколько ступеней ниже отметки 69,4 в марте, когда чеки стимулирования оказались в карманах потребителей и подняли этот компонент до рекордно высокого уровня.
Есть две, казалось бы, противоречивые проблемы, которые возникают одновременно. Первая - что спрос на услуги возвращается быстрее, чем способность фирм укомплектовать персонал и обеспечить необходимые компоненты и материалы. Вторая - медленное понимание того, что COVID перешёл с чего-то, что люди полагали прошедшим, к проблеме, которая не ушла. Рост числа случаев и особенно заразный вариант Дельта угрожает нарушить возрождение (индустрии) отдыха , которые, как мы рассчитывали, вызовет бум расходов на услуги этим летом. По крайней мере в июле, сектор услуг всё ещё работает на полную мощность.
Если в сегодняшнем отчёте и были некоторые признаки ослабления ограничений предложения, это было в отношении рабочей силы.
Индекс занятости подскочил в июле на 4,5 пункта. Тем не менее, по сравнению со значениями активности, новых заказов, и поставки поставщиков, индексом занятости остаётся в пределах своего исторического диапазона на 53,8. Другими словами, бизнес, кажется, имеет трудности с поиском работников для удовлетворения быстрого роста активности в сфере услуг.
Мы ожидаем, что доклад по занятости вне сельского хозяйства в США в июле в пятницу покажет рост на 865 тыс., что было бы примерно на уровне июня. Хотя есть некоторые признаки того, что импульс в июле застопорился, такие как сглаживание тренда первичных заявок на пособие по безработице, найм в государственном секторе, вероятно, будет повышен благоприятными сезонными факторами и меньшим количеством увольнений в этом году."

- Повторил, что сокращение должно начаться вскоре и быть постепенным;
- Сокращение может занять 8 месяцев;
- Сокращение покупок активов вскоре позволит ФРС быть более гибкой в ужесточении денежной политики;
- Есть вопросы об эффективности программы покупок активов ФРС;
- Чувствует, что покупки активов не ускоряют процесс балансировки на рынке труда;
- Более быстрое сокращение покупок активов не означает, что ФРС повысит ставки быстрее;
- Очень важно отделять решение о сокращению покупок активов от решения по ставкам;
- Представляет сокращение покупок казначейских облигаций на 10 млрд. долларов в месяц и ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, на 5 млрд. долларов в месяц;
- Вариант (коронавируса) Дельта может замедлить рост занятости, но он не замедлит восстановление, если вакцины не окажутся менее эффективными в предотвращении госпитализаций и смертей;
- Он переоценит в следующем месяце его собственное мнение от июня, что повышение процентной ставки во второй половине 2022 г. было бы уместным.

- Я был удивлён снижению доходностей;
- Частью это может быть из-за COVID. Часть - из-за ставок в мире;
- Снижение ставок не вызвано снижением инфляционных ожиданий;
- Хочет отложить повышение ставок пока мы не достигнем 2% инфляции и не будут иметься территории с максимальной занятостью;
- Режим, которые откладывает повышение ставок до 2% инфляции и достижения максимальной занятости, является режимом, которые может сохранять 2% инфляцию со временем;
- Я считаю, что в ближайшие несколько месяцев мы не будем говорить о рынке труда больше, чем сейчас. рынок труда сдерживают опасения в отношении вируса, ухода за детьми, дополнительных выплат по безработице;
- Мой основной сценарий - мы скоро увидим довольно значительный рост эффективного предложения рабочей силы и тренды занятости;
- Есть риск в строну снижения для этого прогноза;
- Когда состояние рынка труда улучшится, рост по обществу будет неровным;
- Мой основной сценарий - доля экономически активного населения вырастет, и будет немного выше демографического тренда;
- Я рассматриваю максимальную занятость как максимальной устойчивый уровень занятости, который соответствует нашей цели 2% с течением времени. Необходимо обратить внимание на двойной мандат;
- Я ожидаю, что экономика будет двигаться в дальнейшему существенному прогрессу. Если основной прогноз реализуется, я могу ожидать сокращения покупок активов позже в этом году. Если экономика не будет развиваться так, как ожидалось, я изменил бы этот прогноз;
- Конечно, возможно, что ФРС объявит о сокращении покупок активов позже в этом году;
- К моменту завершения сокращения покупок активов я ожидал бы, что рынок будет способен перенести события;
- "Мягкая посадка" - это то, к чему стремятся все руководители центральных банков;
- Рост цен на жильё не был вызван ослаблением стандартов кредитования или плохими кредитами; много людей, которые откладывали выход на рынок жилья, сейчас делают это. Низкие ставки также помогают;
- В значительной степени то, что происходит на рынке жилья, обусловлено демографией и доходами, но также влияют низкие ставки;
- Разные страны в разных регионах находятся в разном положении в отношении вакцинации, и это ведёт к различиям в (процессах) восстановления.

Китай продолжает усиливать антиковидные меры из-за крупнейшей с января вспышки заболеваемости, которая началась в Нанкине и распространилась на 17 из 31 провинций страны.
Вслед за локдаунами в крупных городах китайские власти вводят ограничения на трансграничные передвижения.
Как сообщает государственный телеканал CGTN, принято решение временно прекратить выдачу въездных и выездных документов за исключением экстренных случаев.
За минувшие сутки в Китае выявлено 96 новых случаев Сovid-19, из которых 71 приходятся на заражения внутри страны.
Больше половины из них зарегистрированы в провинции Цзянсу на востоке страны, административный центр которой стал эпицентром вспышки, охватившей Хуньань, Хубэй, Шандунь, Хэньань, Хайнань и Юньнань, а также столицу Пекин. Как сообщает The Guardian, власти всех без исключения регионов КНР рекомендовали жителям не покидать свои провинции без крайней необходимости и избегать путешествий в зоны высокого и среднего риска, число которых достигло 124. В ряде крупных городов, включая Чжучжоу (с населением 1,2 млн человек) и Чжанцзяцзе (1,5 млн человек), введены жесткие локдауны.
В Янчжоу на востоке Китая после выявления 40 случаев заражения власти издали распоряжение, в соответствии с которым 1,3 млн жителям центра запретили покидать свои дома. Каждой семье разрешается отправлять в город только одного человека в день для совершения необходимых покупок.
В Нанкине введен локдаун и закрыт аэропорт. Жителям Пекина рекомендовано не покидать город. Транспортное сообщение столицы с 23 наиболее опасными регионами прервано. В печально известном Ухане запущено тестирование всех 11 миллионов жителей после того, как в городе было выявлено 7 случаев заболевания, завезенных рабочими из других регионов Китая.
По данным ВОЗ, на минувшей неделе коронавирусом заболели 4,033 млн человек - на 3% больше, чем неделе ранее. Скачок заболеваемости более чем на треть зафиксирован в Восточном Средиземноморье (37%) и Юго-Восточной Азии (33%).
В Европе за семь дней заразились свыше 1 млн человек и умерли более 8 тыс. заболевших. В Северной и Южной Америке зафиксировано свыше 1,2 млн новых случаев инфицирования и более 20 тысяч летальных исходов. В Юго-Восточной Азии врачи выявили свыше 840 тысяч заразившихся, умерли более 22 тысяч человек.
Число стран и территорий, в которых циркулирует отличающийся высокой заразностью штамм «дельта» на три и достигло 135.

Коммерческие запасы сырой нефти в США увеличились на 3,6 миллиона баррелей за неделю, закончившуюся 30 июля, говорится в еженедельном отчете, опубликованном Управлением энергетической информации США в среду. По оценке аналитиков, снижение должно было составить 3,1 миллиона баррелей.
После этого отчета цены на сырую нефть остаются под сильным давлением со стороны продавцов. На момент написания баррель West Texas Intermediate упал на 2% за день до 68,80 доллара.
Общие запасы бензина на прошлой неделе снизились на 5,3 миллиона баррелей.
В среднем за неделю, закончившуюся 30 июля 2021 года, производственные затраты на переработку сырой нефти в США составили 15,9 миллиона баррелей в день, что на 46 000 баррелей в день больше, чем в среднем на предыдущей неделе.
На прошлой неделе импорт сырой нефти в США в среднем составлял 6,4 миллиона баррелей в день, что на 75 000 баррелей в день меньше, чем на предыдущей неделе.
Общий объем поставок за последний четырехнедельный период составил в среднем 20,5 млн баррелей в день, что на 12,4% больше, чем за тот же период прошлого года.

Вице-председатель ФРС Ричард Кларида заявил в среду, что ожидает, что условия для повышения процентных ставок будут выполнены к концу 2022 года, если результаты инфляции и занятости будут соответствовать его прогнозам.
Он сказал:
«Стартовое повышение ставки ФРС в 2023 году полностью соответствует структуре центрального банка США.
Мои прогнозы по инфляции и занятости аналогичны медианным июньским прогнозам директивных органов ФРС.
Ожидается, что оценка максимальной занятости будет достигнута к концу 2022 года.
Достигнут прогресс в достижении целей с момента установления планки "дальнейшего существенного прогресса" для сокращения покупок активов в декабре 2020 года.
На предстоящих заседаниях ФРС снова будет оценивать прогресс в достижении наших целей и заранее уведомлять о сокращении.
Политические решения ФРС будут зависеть от результатов, а не от прогнозов, которые являются неопределенными.
Если базовая инфляция достигнет 3% в этом году, как ожидалось, это будет считаться гораздо большим, чем умеренное превышение цели ФРС.
Есть риски для прогноза инфляции.
Согласно «Сводке экономических прогнозов», средний прогноз инфляции составит в среднем 2,6% до конца 2022 года и 2,5% до конца 2023 года.
Поддержка со стороны налогово-бюджетной политики, наряду с денежно-кредитной политикой, может компенсировать ограничение эффективной нижней границы».
Индекс доллара США продолжает расти после этих ястребиных замечаний, и в последний раз он прибавил 0,06% за день до 92,12.

Президент ФРС Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил в среду Washington Post, что не думает, что истерика будет угасать, и заявил, что рынки хорошо подготовлены к ней.
Джеймс Буллард сказал:
"Моя идея состоит в том, чтобы двигаться раньше и быстрее по сокращению, чтобы ФРС была в лучшем положении для борьбы с сильной инфляцией в 2022 году.
Рынок труда, безусловно, улучшается, и в ближайшие месяцы люди найдут работу.
Совершенно очевидно, что дела пошли довольно быстро, чем ожидала ФРС в декабре 2020 года.
ФРС сможет оценить ситуацию в первой половине следующего года после того, как уберет со стола покупку активов.
Умеренно обеспокоен рынком жилья.
На данный момент нам действительно не нужны закупки активов, идет активное восстановление".
Эти замечания не помогли укрепить курс доллара. На момент написания Индекс доллара США упал на 0,22% за день до 91,86.

Пара фунт/доллар в среду продолжает торговаться в относительно узком диапазоне, но ей удается оставаться на положительной территории. На момент написания пара выросла на 0,18% за день до 1,3939.
Данные, опубликованные Исследовательским институтом автоматической обработки данных (ADP), показали в среду, что занятость в частном секторе США выросла на 330 000 человек в июле. Это значение ниже ожидания рынка в 695 000 пунктов. На данный момент индекс доллара США демонстрирует небольшой дневной рост на уровне 91,98.
Позже в ходе сессии отчеты IHS Markit и ISM по индексу деловой активности в сфере услуг из США будут изучены для получения нового импульса. Однако в преддверии заявлений Банка Англии о денежно-кредитной политике в четверг реакция фунта, вероятно, останется сдержанной.
В предварительном обзоре мероприятия Банка Англии "есть веские причины для того, чтобы Банк Англии сделал осторожное сообщение в свой августовский суперчетверг. Это окажет давление на фунт/доллар, но, вероятно, ненадолго.

Во вторник пара доллар /франк продолжил свою дневную полосу неудач и коснулся самого низкого уровня с середины июня на уровне 0,9022. Тем не менее, в среду пара, похоже, вошла в фазу консолидации, и в последний раз она выросла на 0,15% за день до 0,9050.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США незначительно выросла.
Резкое снижение доходности казначейских облигаций США сильно повлияло на доллар США /швейцарский франк в понедельник и вторник. После потери более 7% за этот двухдневный период доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 0,5%, что помогает паре оставаться на положительной территории.
С другой стороны, доллар продолжает оставаться устойчивым по отношению к своим основным конкурентам, так как индекс доллара США держится за небольшой дневной рост выше 92,00.
Позже в ходе сессии отчет ADP по занятости в частном секторе за июль получит новый импульс. Индексы деловой активности в сфере услуг за июль от ISM и IHS Markit также будут включены в экономическую сводку США. Однако в преддверии пятничного отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе реакция рынка на данные среды, вероятно, будет приглушенной. Вместо этого инвесторы будут по-прежнему сосредоточены на доходности казначейских облигаций США.

Австралийская экономика готовится к глубокому спаду в третьем квартале и повышенной неопределенности в четвертом квартале из-за продления ограничений в крупных городах, сообщил в среду член правления Резервного банка Австралии (РБА) Ян Харпер.
Тем не менее, резкое увеличение количества вакцинаций дает надежду на возобновление роста, которое может быть более мощным, чем что-либо еще во время пандемии.
На этой неделе РБА решил не менять курс в отношении своих планов по сокращению покупок государственных облигаций в сентябре, поскольку это означало бы« тонкую настройку »денежно-кредитной политики и подвергло бы риску дополнительные стимулы, как и экономика. выходя из изоляции.
Вероятно, мы уже зарегистрировали отрицательный сентябрьский квартал. Это может быть минус 1% от ВВП. Он будет довольно глубоким и острым.
Опыт прошлого года показал, что отскок оказался намного сильнее, чем ожидалось.
Итак, когда ограничения сняты, существует огромное сдерживаемое давление, которое будет подталкивать нас обратно наверх. Но отрицательного декабрьского квартала не ожидается.

Опасения по поводу того, что быстро распространяющийся дельта-вариант коронавируса может сорвать восстановление мировой экономики, продолжали оказывать давление на настроения инвесторов. Это было очевидно из преобладающего осторожного настроения на фондовых рынках, которое наряду с умеренным повышением доходности казначейских облигаций США пошло на пользу безопасному доллару США.
Тем не менее, снижение ожиданий повышения ставки ФРС может удержать быков по доллару от любых агрессивных ставок и помочь ограничить более глубокие потери для пары EUR / USD. Инвесторы могут также проявить неохоту перед выходом в пятницу ежемесячного отчета по занятости в США (NFP), что требует некоторой осторожности перед тем, как готовиться к дальнейшему падению.
Теперь участники рынка ждут отчета об экономике США, в котором будет опубликован отчет ADP о занятости в частном секторе и индекс деловой активности в сфере услуг ISM. Помимо этого, более широкие настроения рынка в отношении риска и доходность облигаций США будут влиять на доллар США, что может дать некоторый торговый импульс паре евро/доллар .

Пара евро/доллар стала свидетелем продаж в течение первой половины европейской сессии и упала до новых недельных минимумов, около 1,1840 за последний час.
Пара изо всех сил пыталась извлечь выгоду из своей скромной внутридневной прибыли, вместо этого встретила некоторое свежее предложение в районе 1,1880 в ответ на пересмотр в сторону понижения значений индекса деловой активности в сфере услуг еврозоны за июль. Данные подтвердили улучшенные условия роста, хотя и несколько более медленными темпами, чем предполагалось ранее.
За этим последовал неутешительный отчет по розничным продажам в Еврозоне, которые показали рост на 1,5% м / м в июне против прогнозов 1,7%. Импульс отбросил пару евро /доллар от месячных максимумов - уровней чуть выше отметки 1.1900, достигнутой 30 июля - и был дополнительно поддержан умеренным отскоком доллара США.

Несмотря на разговоры о «угрозе росту», экономика и рынки США могут быть готовы к более стабильному росту в будущем.
Экономический рост замедляется, но остается устойчивым.
Недавно предварительная оценка роста валового внутреннего продукта (ВВП) во втором квартале составила 6,5%, прогнозируеся, что рост ВВП в третьем квартале в годовом исчислении будет на уровне 6,1%, ожидая, что давление на цепочки поставок продолжит уменьшаться, а перспективы бюджетных расходов улучшатся.  Сильные фундаментальные факторы также подкрепляют этот прогноз: недавние обновления данных показали рост производственной активности в США, рост цен на жилье и рост заказов на товары длительного пользования.
Корпоративная прибыль во втором квартале пока воодушевляет.
По состоянию на 30 июля 59% компаний из списка S&P 500 сообщили о результатах, 88% из них сообщили о прибыли, которая превзошла ожидания аналитиков. Забегая вперед, аналитики прогнозируют двузначный рост прибыли на оставшиеся два квартала 2021 года.
Доверие потребителей в США, измеряемое Индексом уверенности потребителей Conference Board, немного выросло в июле до 129,1, самого высокого уровня с февраля 2020 года. Стабильное доверие и рост заработной платы вместе с ростом благосостояния домашних хозяйств и значительными сбережениями должны поддерживать высокие потребительские расходы.

Резкое ралли вверх пары доллар США /канадский доллар с 1.2007 до 1.2807 за последние два месяца привело сегодня к ослаблению пары, вероятно, замаскированному небольшой коррекцией.  Доллар США  будет пользоваться спросом , пока не окажется ниже 1,2407 и 1,2356, которые являются поддержкой скользящих средних.
Сейчас важно то, что доллар США имеет поддержку на уровне 1,2407, а также 1,2356, где он опирается на конвергенцию 50-дневной скользящей средней (DMA) и 100-DMA.

Пара новозеландский доллар /доллар США сохранила свой сильный внутридневной рост до месячных максимумов и колебалась в диапазоне выше середины 0,7000 перед началом европейской сессии.
Комбинация поддерживающих факторов помогла паре новозеландский доллар/доллар США получить сильную поддержку второй день подряд и преодолеть ключевой барьер вблизи горизонтальной зоны 0.7015.  Курс новозеландского доллара сильно вырос после того, как сильные данные о занятости на внутреннем рынке подтвердили ожидания повышения ставок Резервным банком Новой Зеландии.
Согласно официальным данным, опубликованным ранее в среду, уровень безработицы в Новой Зеландии резко упал до 4,0% во втором квартале, что значительно ниже прогнозов рынка в 4,5%.  Кроме того, количество занятых выросло на 1% кв/кв, а рост заработной платы также превысил рыночные ожидания, указывая на то, что внутренняя экономика набирает обороты.
С другой стороны, доллар США оставался в оборонительной позиции на фоне предположений о том, что ФРС будет ждать более длительный период, прежде чем замедлить свою массивную денежно-кредитную поддержку.  Однако опасения по поводу экономических последствий быстро распространяющегося штамма дельта коронавируса и хороший скачок доходности казначейских облигаций США помогли ограничить потери доллара.
Кроме того, сильное внутридневное позитивное движение может быть связано с некоторыми техническими покупками на устойчивом прорыве зоны предложения 0.7015-20.  Это могло уже подготовить почву для дополнительных выгод.  Следовательно, последующее усиление к очень важной 200-дневной SMA около отметки 0,7100 теперь выглядит вполне вероятной.
Участники рынка теперь с нетерпением ждут экономических показателей США, выделяя отчеты ADP по занятости в частном секторе и индекс деловой активности в сфере услуг ISM. 

Доллар/йена остается в районе 109.00 после тестирования самого низкого уровня с 26 мая вчера. Тем не менее, японская иена снижалась в течение последних двух дней перед недавним вялым ростом доходности казначейских облигаций США.
Стоит отметить, что обострение проблем, связанных с вариантом Delta covid в США и Японии, а также нерешительность по поводу следующих действий ФРС и осторожные настроения перед ключевыми данными США могут стать основными катализаторами последних действий котировки.
Центры США по контролю и профилактике заболеваний (CDC) объявили временный мораторий, истекающий 3 октября, после того, как отметили самый резкий скачок инфекций с феврале. С другой стороны, японское издание Kyodo News сообщило о 12 017 новых случаях заболевания коронавирусом, что является вторым рекордом за всю историю. Стоит отметить, что анонимный высокопоставленный чиновник здравоохранения из Японии был процитирован в пользу чрезвычайной ситуации в стране после данных о covid.
Не только в Японии и США, последние данные о вирусах из Китая, Индии и Австралии также подтвердили опасения, что пандемия может замедлить восстановление экономики.
Тем не менее, опасения по поводу следующих шагов ФРС в преддверии ключевых показателей занятости в несельскохозяйственном секторе США, не говоря уже о сегодняшнем изменении занятости от ADP и индексе деловой активности в сфере услуг от ISM, оказывают давление на индекс доллара США (DXY).
При этом доходность 10-летних казначейских облигаций США остается в стороне около 1,18%, в то время как фьючерсы на акции США и японский Nikkei 225 показывают умеренные потери на момент публикации.
Хотя плохие настроения могут оказать давление на цены USD / JPY, сегодняшние данные по США будут иметь решающее значение, поскольку пара уже воздерживается от обновления многодневного минимума в последнее время.
Явный прорыв восходящей линии тренда вниз от конца апреля около 109,40 направляет к пятимесячной горизонтальной области около 108,35.

Цены на золото выросли в среду и обновили дневной максимум около 1816 долларов. Сочетание факторов способствует движению драгоценного металла в торговом диапазоне закрытия в 20 долларов за последние три сессии. Индекс доллара США остается ниже недавних максимумов, но держится выше отметки 92,00. Более высокая стоимость доллара делает золото более выгодным для держателей других валют. Цены на золото вызвали интерес покупателей вблизи более низких уровней, поскольку инвесторов напугало быстрое распространение нового варианта коронавируса «Дельта» и его влияние на восстановление мировой экономики. Кроме того, снижение было ограничено уменьшением доходности казначейских облигаций США, которая во вторник упала до 1,15%.
Так же не динамику цены влияет эскалация геополитической напряженности на Ближнем Востоке после того, как Иран пригрозил западным странам решительными действиями в отношении любой угрозы его безопасности. Ранее Тегеран обвиняли в нападении на танкер, управляемый Израилем.

Цена на золото во вторник была чуть ниже в привычных диапазонах.

Курс XAU/USD упал примерно на 0,17% до 1810,45 доллара и колебался от максимума в 1815,06 доллара до минимума в 1807,17 доллара.

Доллар США боролся с блоком защиты от рисков, включая японскую иену и швейцарский франк, поскольку сомнения о замедлении экономического роста в США и варианте COVID-19 Delta поставили под вопрос аппетит к риску.

Расхождение между центральными банками было поддержкой для доллара в последние месяцы и встречным ветром для золота, что делает данные Nonfarm Payrolls ключевыми.

Теория улыбки доллара США
Между тем, гибкое таргетирование средней инфляции ФРС дает надежду на создание бычьей основы для золота в среднесрочной перспективе.

Длительная эпоха отрицательных ставок исторически побуждала бездействующий инвесторский капитал искать убежища в золоте как средстве сбережения. Однако реальные темпы плавки не могут вызвать спекулятивный рост комплекса драгоценных металлов.
Вместо этого используется теория улыбки доллара, поскольку риски covid помогают сохранить спрос на доллар в качестве безопасной гавани, в то время как экономические данные, по прогнозам, продолжат улучшаться.

Доктор Сигеру Оми, которого называют главным медицинским советником правительства Японии, говорит, что в настоящее время ведутся обсуждения, чтобы решить, следует ли вводить чрезвычайное положение в масштабах всей страны или нет.
Чрезвычайному положению в регионе предшествовало как раз такое плавание пробного зонда.

Краткий обзор от аналитиков Bank of America:
Банк Англии больше не дает никаких указаний, поэтому мы не ожидаем каких-либо четких сигналов от заседания Банка Англии по монетарной политике на этой неделе.

Прогноз Банка Англии по инфляции - лучший сигнал, который мы можем получить. Мы ожидаем, что Банк Англии значительно повысит целевой показатель по краткосрочной инфляции, а по среднесрочной - лишь незначительную.
Мы думаем, что все дело в том, что инфляция в основном носит временный характер, поэтому умеренное повышение ставок, оцененное рынком, должно обеспечить инфляцию на 2% в среднесрочной перспективе.
Мы подозреваем, что в отсутствие изменений в рекомендациях, на которые следует обратить внимание, рынок будет сосредоточен на том, сколько лиц, устанавливающих процентные ставки, проголосуют за досрочное прекращение количественного смягчения и (закупки количественного смягчения в настоящее время запланированы на период до конца года) и опубликует ли Банк Англии свой обзор последовательности кредитно-денежной политики, который объяснит, когда начнётся количественная затяжка (QT).
Мы ожидаем 6–2 голосов в пользу продолжения закупок QE в соответствии с графиком.
Планка ястребиного сюрприза от Банка Англии выглядит очень высокой.

Итоговые данные о номинальных розничных продажах в Австралии за июнь и объемы продаж за второй квартал были опубликованы:

Розничные продажи в Австралии: -1,8% прогноз -1,8%, предыдущий -1,8%. Розничные продажи во 2 кв. +0,8% кв/кв против прогноза +0,9% кв/кв.

Валютная пара AUD/USD никак не отреагировала на публикацию этих макроэкономических данных.

Резервный банк Австралии удивил вчера, сделав ставку на ястребиную позицию и риторику.

Это отправило австралийский доллар вверх по всем направлениям благодаря мягкой среде для доллара, который изо всех сил пытается пробиться выше в рамках своей неглубокой коррекции:

Почему это важно для трейдеров?
Основной показатель потребительских расходов Австралии, розничные продажи, публикуется Австралийским статистическим бюро (ABS) примерно через 35 дней после окончания месяца. На его долю приходится примерно 80% общего розничного товарооборота в стране, поэтому он оказывает значительное влияние на инфляцию и ВВП. Этот опережающий индикатор имеет прямую корреляцию с инфляцией и перспективами роста, влияя на решение Резервного банка Австралии по процентным ставкам и оценку австралийского доллара. Статистическое бюро использует метод форвардных факторов, гарантирующий, что сезонные факторы не будут искажены воздействиями COVID-19.

Несмотря на недавние блокировки в ответ на вспышки Covid на фоне медленного прогресса вакцинации, Резервный банк Австралии решил не изменять условия денежно-кредитной политики, изложенные на июльском заседании.

Нет пути назад
На июльском заседании Резервный банк Австралии объявил, что после истечения срока текущей программы в начале сентября он будет проводить свою программу покупки активов из расчета 4 млрд австралийских долларов в неделю. Это было «изменение» со 100 млрд австралийских долларов по сравнению с предыдущим периодом со второй недели апреля до начала сентября.

Хотя математика этого немного нечеткая - похоже, что РБА согласен с тем, что это лишь небольшое снижение темпов, и в последнем заявлении они ссылаются на предыдущие шаги, такие как на 5 млрд австралийских долларов в неделю. Нам кажется будет большой натяжкой описывать сокращение как «конус». Но многие участники рынка сочли это значительным шагом в тот период времени.

Более того, ряд участников рынка предполагают, что после последнего приступа блокировок, вызванного возобновлением случаев заболевания Covid-19, на том заседании был оправдан «разворот» со стороны РБА. Напротив, мы чувствовали, что, поскольку изменение в монетарной политике, отмеченное в июле, уже было настолько незначительным, что в лучшем случае потребуется только небольшая корректировка.

В конце концов, РБА решил, что даже символический жест не нужен. Политика покупки активов по-прежнему будет продолжаться на уровне 4 млрд австралийских долларов до середины ноября после завершения текущей программы в сентябре.

На том заседании нам нечего было менять, поэтому мы тщательно прочесали текст на предмет любых других подсказок и поправок.

На июльском заседании РБА приготовил некоторое пространство для будущих изменений в своем заявлении о том, что процентные ставки денежной наличности не будут повышены до 2024 года, предполагая, что это соответствует его «центральному сценарию» - подразумевая, что при более надежном исходе (потенциал роста), более ранний ответ был возможен, и обратное действие возможно для более слабого сценария.

В этом основном сценарии изменений нет, и 2024 год остается основным ориентиром. Но описание экономики, признавая влияние карантина Covid, остается относительно оптимистичным. Текст предполагает, что он продвигается к верхней половине центрального сценария. Он также дает относительно оптимистичный взгляд на скорость восстановления экономики после прекращения блокады. «На сегодняшний день опыт показывает, что, как только вирусные вспышки сдерживаются, экономика быстро приходит в норму. До нынешних вирусных вспышек австралийская экономика имела значительный импульс, и ожидается, что в следующем году она снова будет интенсивно расти».

В заявлении также отмечается укрепление рынка жилья, более быстрое, чем ожидалось, восстановление на рынке труда и более высокая, чем ожидалось, инфляция. Дополнительная степень гибкости вводится из-за неопределенности реакции заработной платы на безработицу на прогнозируемых низких уровнях. Это снова, на наш взгляд, является дополнительным препятствием для обещания на 2024 год и любого ужесточения прогнозов в отношении политики на ближайшие кварталы.

Короче говоря, здесь нет ничего особенного, чтобы рынки волновались. Хотя в той степени, в которой они могли бы учесть пониженную конусность, это помогло AUD обрести некоторую силу сегодня. 10-летние государственные облигации Австралии отреагировали на отсутствие какого-либо сокращения сужения небольшим увеличением доходности облигаций примерно на 2-3 б.п., по сравнению с первым этапом сегодня утром.

Индекс деловой активности в сфере услуг в Австралии в июле 44.2, составной индекс 45.2.

Оба шунтируются ниже из-за повсеместных блокировок после возобновления вирусных эпидемий. Это в интересах людей, проживающих за пределами Австралии или Новой Зеландии, хотя количество вспышек здесь относительно невелико в глобальном масштабе, терпимость властей к вспышкам очень, очень низкая, а в некоторых штатах - нулевая.

Как показывает индекс деловой активности, основной удар по экономике приходится на сектор услуг.

Ричард Кларида - заместитель председателя Федеральной резервной системы должен выступить в среду, 4 августа 2021 года.
в 10:00 по нью-йоркскому времени, что составляет 14:00 по Гринвичу и 17:00 МСК.
Кларида будет говорить на тему «Перспективы, результаты и потенциал денежно-кредитной политики США».
Выступит на виртуальном мероприятии, организованном Институтом международной экономики Петерсона.
Номура заметил, что сказал Уоллер (Вэллер из ФРС допускает, что объявление о сокращении может появиться в сентябре):
Вэллер, который до сих пор занимал «голубиную» позицию, подобно Пауэллу, заявил о «ястребиных» изменениях своими утверждениями о том, что отчеты о вакансиях за следующие два месяца могут показать улучшения.

Внимаем Клариде:
Если заместитель председателя ФРС Ричард Кларида выразит аналогичные взгляды в своем выступлении 4 августа, это может быть истолковано как текущая позиция членов совета директоров ФРС. Это повысит вероятность того, что Пауэлл упомянет намерения начать сокращение количественного смягчения и подготовку к борьбе с высокой инфляцией ( повышение ставок) на саммите в Джексон-Хоуле в конце августа.

В среду также выступит президент ФРС Далласа Каплан:
Каплан был самым откровенным официальным лицом ФРС в вопросе о необходимости начать сокращения.

Решение Резервного банка Новой Зеландии по монетарной политике должно быть принято на заседании 18 августа.
Важные макроэкономические данные будут представлены сегодня в 22:45 по Гринвичу.

Отчет по занятости в Новой Зеландии за второй квартал.
Уровень безработицы ожидается 4,5%, ранее -4,7%.
Ожидаемое изменение занятости +0,7% кв/кв, предыдущее +0,6% кв/кв.
Ожидаемый уровень участия 70,6%, ранее 70,4%.
Индекс затрат на рабочую силу ожидается +0,4% кв/кв, предыдущий +0,4% кв/кв.

Это последняя часть ключевых данных, публикующихся перед совещанием Центрального Банка по денежно-кредитной политике.
Экономические данные оказались сильнее последних прогнозов от аналитиков РБНЗ, и сегодня ожидается, что данные по занятости останутся такими же. Еще одно снижение уровня безработицы - это центральное ожидание, и его достижимые уровни соответствуют тому, что РБНЗ считает своим мандатом на полную занятость. Ожидается, что данные по заработной плате также будут надежными.

Данные из отчета, которые совпадают с ожиданиями консенсуса или опережающими темпами, укрепят ожидания повышения ставки РБНЗ в августе.