www.iqi.ru // Юрий Макеев , Аналитический отдел ИК "IT Invest"
По итогам вчерашних торгов существенных изменений значений основных американских фондовых индексов не произошло. Заметно выросшие после сообщения об очередном снижении процентных ставок индексы были отброшены назад после неожиданного заявления фармацевтического гиганта Merck о том, что компания не ожидает увеличения прибыли в следующем году. Снижение индекса DJIA составило 33.08 пункта, значение индекса NASDAQ Composite увеличилось на 9.81 пункта. Торги отличались средней активностью, объем торгов на NYSE составил 1.342 миллиардов акций, в системе NASDAQ 1.965 миллиардов акций.
ФРС не преподнес сюрприза, как и ожидалось, в ходе вчерашнего заседания FOMC было принято решение снизить процентные ставки на 25 пунктов. Теперь ставка по федеральным фондам составляет 1.75 % - новый сорокалетний рекорд, учетная ставка снижена до уровня 1.50 %. В заявлении ФРС так же не содержится ни каких сюрпризов. ФРС отмечает, что экономическая активность сохраняется на низком уровне, а и без того низкая инфляция может еще более снизиться. Указывая на появившиеся признаки укрепления потребительского спроса, ФРС предостерегает, пологая, что они носят предварительный и неподтвержденный характер. Принимая во внимание сохраняющуюся угрозу серьезной экономической дестабилизации, Комитет по операциям на открытом рынке сохраняет возможность дальнейшего снижения процентных ставок в случае необходимости.
В целом рынок не ждал от FOMC ни каких неожиданностей, и то, что все прошло так как и ожидало большинство участников рынка способствовало укреплению оптимистичного настроя рынка. После обнародования решения ФРС Dow Jones перевалил за отметку в 10000 пунктов, рост индекса NASDAQ превысил 2 %.
Помимо сообщения о снижение процентных ставок вчера на рынок поступили и другие позитивные новости. Крупнейший в мире производитель сотовых телефонов финская Nokia объявила, что ожидает получить по итогам текущего квартала прибыль, размер, которой будет находиться в верхнем диапазоне ранее данного компанией прогноза. Рост прибыли компания объясняет увеличением своей рыночной доли и снижением издержек. Реагируя на это заявление, акции крупнейшего в США производителя средств мобильной связи Motorola (NYSE: MOT) подорожали на 1.02 %, акции производителя микросхем для сотовых телефонов, компании RF Micro Devices (NASDAQ: RFMD) взлетели на 8.37 %.
Неплохой рост вчера продемонстрировали акции и других производителей полупроводниковой продукции, что было во многом обусловлено подтверждением прогноза на текущий квартал крупнейшим производителем программируемых микропроцессоров, компанией Xilinx Inc. (NASDAQ: XLNX), которая так же ожидает, что ее прибыль окажется около верхней границы данного раннее прогноза. Акции XLNK прибавили 2.31 %, акции Altera Corp. (NASDAQ: ALTR), основного конкурента XLNK, подорожали на 1.74 %. Полупроводниковый индекс Филадельфийской биржи SOXX вырос на 1.14 %.
Незадолго до закрытия торговой сессии по “бычьему” настрою участников рынка был нанесен сокрушительный удар – второй номер в фармацевтическом бизнесе Соединенных Штатов – компания Merck (NYSE: MRK) неожиданно заявила, что в следующем году прибыль компании останется на уровне текущего года, т. е. составит 3.12 – 3.15 долларов на акцию, эксперты ожидали, что она возрастет до 3.40 долларов. Основная причина снижение прогноза – истечения срока действия патентов на самые прибыльные продукты компании, в частности на противоязвенный препарат Prilosec. В 2003 году компания прогнозирует вновь достигнуть роста прибыли, измеряемого двухзначными цифрами. Акции MRK обвалились на 9.39 %, потянув за собой акции конкурентов Pfizer Inc. (NYSE: PFE) и American Home Products Corp. (NYSE: AHP), потерявших по 2.39 %. Фармацевтический индекс DRG снизился на 2.01 %
Сегодня следует ожидать сильного открытия американского рынка, поддержку которому должно оказать объявление компании Procter & Gamble (NYSE: PG) о том, что прибыль в этом квартале должна превысить предварительные оценки. Объявление было сделано после закрытия основной торговой сессии, поэтому в полной мере рынок отреагирует на него только сегодня.
На рынке казначейских облигаций заявление ФРС о сохранении возможности снижения процентных ставок было воспринято, как сигнал к возобновлению падения доходности. Доходность по 30-летним облигациям понизилась на 3.6 пункта до 5.569 % годовых, по 10- летним - на 5.9 пунктов до 5.077 % годовых.
На европейском фондовым рынке вчера преобладали разнонаправленные тенденции. Подтверждение прогноза на текущие квартал компанией Nokia подтолкнуло вверх котировки европейских высокотехнологичных компаний. Акции Ericsson выросли на 4.0 %, Alctel - на 2.5 %. В противоположном направлении изменялись котировки акций медийных компаний, что было обусловлено осторожностью инвесторов, обеспокоенных планами поглощения, вынашиваемые Vivendi Universal в отношении USA Networks. Акции Vivendi подешевели на 4.4 %, BSkyB – на 4.0 %.
Опубликованное сегодня значение индекса деловой активности “tankan”, рассчитываемое Банком Японии, оказалось значительно лучше ожидавшегося, вызвав стремительный рост курсов японских акций. Наиболее существенно возросли курсы падавших в предыдущие дни банковских акций. Акции Mizuho Holdings прибавили 3.1 %, UFJ Holdings - 5.2 %,Tokyo Mitsubishi Financial - 6.5 %, Sumitomo Mitsui Banking - 9.1 %.